AI芯片飙升！新的机会来了吗？

继昨晚英伟达跻身3万亿市值俱乐部后，今天A股的AI芯片行情也被点燃。

众所周知，算力作为AI三要素之一，是执行算法所需的硬件资源，包括CPU、GPU、TPU等芯片。算力水平直接关系到AI模型训练的速度和效率，是实现模型快速迭代和优化的关键。各厂商、研究机构所开发的模型为获得更好的性能，用到的数据量和参数规模均呈“指数级”增长，算力需求持续提升。例如，ChatGPT-4训练所需算力成本是ChatGPT-3的18.1倍，Gemini Ultra则是ChatGPT-4的2.4倍。

除了持续受益于海外AI大模型对算力需求的暴增外，我国对于半导体芯片的扶植政策也一直未间断。

比如国家大基金第三期于5月24日成立，注册资本高达3440亿元，该规模大超市场预期，将进一步推动国内半导体全产业链国产化的正向发展。

我们认为，超预期的规模资金将会投向芯片产业全链条，国产替代机遇更为突出。考虑到半导体自主可控的重要性，半导体设备和材料依然是重点关注领域。其中，卡脖子的关键设备和零部件以及AI相关芯片研发也许是更需关注的细分方向。

数字经济指数聚焦数字经济核心产业链，两大权重行业为半导体（申万二级行业，37%）和软件开发（20%），受益于政策持续深入推进及AI大模型快速迭代更新，当前估值处于历史偏低位置，我们认为可积极关注。

$数字经济ETF(SH560800)$

$鹏扬中证数字经济主题ETF发起联接A(OTCFUND|015787)$

$鹏扬中证数字经济主题ETF发起联接C(OTCFUND|015788)$

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