$中国核电(SH601985)$  

作为成长股的逻辑

固定资产2782亿，在建工程1680亿，这是再造一个核电

作为价值股的逻辑

1、电改电费涨价；

2、在建工程等于再造一个核电；

3、目前和长江电力对比

中国核电：市值1917亿、市净率2、市盈率17、23年营收750亿、23年利润106亿；

长江电力：市值6858亿、市净率3.34、市盈率25、23年营收780亿、23年利润272亿；

估值：

1、市盈率现在17，按照长江电力25算，还有50%空间；

2、TTM动态市盈率更是只有15倍；

3、如果按在建工程转固，这算未来3-5年，则净现值有60%涨幅空间。