$石英股份(SH603688)$ [烟花]【长江电新】欧洲央行降息25个基点，有望对风光储需求形成拉动！
今日晚间，欧洲央行宣布利率下调25个基点，日前加拿大央行宣布降息25个基点至4.75%，各国央行陆续采取降息行动，可能给美联储带来压力，我们看好全球进入降息周期对风光储需求的拉动。
#光储方面，欧洲贷款利率上涨影响分布式和地面电站需求，本轮降息周期开启后，分布式和地面需求有望陆续加速启动。4月出口欧洲组件10.5GW，环增16%并创历史新高；我们预计欧洲2024年光伏装机有望达到80GW左右水平，同比20%-30%增长。同时，由于个人贷款利率下降至4.25%，户储需求刺激更为突出。2024年随居民电价下调，德国户储需求表现较弱，4月以来欧洲户储外部环境边际向好，包括期货和现货电价进入上行区间，天然气期货出现上涨，利率进入下行区间等，户储经济性正在提升。供给端，近期公司反馈下游渠道商去库基本完成，下半年出货逐步恢复，有望在折旧和费用端带来较大弹性。继续重点推荐边际改善明显或阿尔法突出的逆变器、户储系统及辅材龙头，同时重视贝塔弱复苏下主产业链的底部布局机会。
#风电方面，23年欧洲海风因为利率上涨等因素，导致建设成本过高，项目推进节奏有所滞后；因此，欧洲央行宣布降息25个基点，预计有望带动欧洲海风建设成本下降，从而推动项目加速启动。2024年以来英国、荷兰、德国等地陆续开展海上风电场址招标，推出大规模储备项目；并且一季度以来海外多数海风企业经营层面不断改善，同时进入5月海外海风项目开工建设不断加速，反映海外海风景气度触底提升。考虑海外市场景气和海外海缆、管桩企业在手订单充沛、产能紧张态势，我们认为国内产业链头部企业有望加快实现海外突破，继续重点推荐海缆、管桩、风机环节。
本文作者可以追加内容哦 !
