半导体国产替代有望加速

近日，大基金三期成立，较大基金一期和二期，国家大基金三期迎来了崭新变化与特征，在资金规模方面，大基金三期投资规模为3440亿元，约为前两期的总和，按历史撬动比例预估，三期有望撬动资金超万亿，体量庞大。
国家大基金三期的成立无疑是对半导体行业的一次重大推动，更代表着国家对于科技创新的坚定决心。从目前的国际形势和国内集成电路产业现状看，制造端自主可控仍是重中之重。因此集成电路制造可能仍是主要投资方向。此外人工智能产业的蓬勃发展，其具备的变革性和无限可能性，有 望引起大基金三期的一定重视。

同时，半导体行业是典型的周期行业，从全球范围来看，半导体行业从2022年下半年已经进入了周期性的下行阶段，逐渐转向低景气周期。

当前，半导体（申万）板块的市盈率（PE）为114倍（截至2024年5月28日），位于历史百分位的87%。东吴证券认为大基金三期预计将带动半导体行业增长，伴随国产替代的持续推进，国内相关半导体设备和材料厂商有望长期收益，作为投资者的我们可以长期关注半导体的投资机会，也可借由$半导体产业ETF(SZ159582)$进行投资布局，该基金其标的指数中证半导体指数覆盖行业龙头，对半导体龙头$北方华创(SZ002371)$ 、$中芯国际(SH688981)$ 、中微公司等均有布局，业绩长期领先于其他半导体行业指数，相对而言投资价值更加突出~