要做耐心资本

准备好长期资金，缓慢介入，低点就买。这是一场持久战，坚持下来会有丰厚的收货，一次投资，改变一生。结合《重整计划》，看看现在走到哪一步了，是不是步步为营的推进。

六、经营方案

(一)重整投资人的引入情况

2023 年 1 月 30 日，管理人与深圳高新投集团签订《重整投资协议》，深圳

高新投集团同意在满足协议约定条件的基础上，对工大高新等五家公司重整提供

2 亿元股权投资和不超过 2.5 亿元的债权支持。

深圳高新投集团成立于 1994 年 12 月，是深圳市委、市政府为解决中小企业

融资难、融资贵问题以及为支持实体经济发展、助推金融市场制度发展完善等政

策目的而设立的专业金融服务机构，现已发展成为全国布局的创新型金融服务集

团，为企业提供自初创期到成熟期的全方位投融资服务。

实力雄厚，财务状况良好：截至 2022 年底，总资产 420 亿元，净资产 240

亿元，连续四年年均利润总额 15 亿元以上。

构建全国化布局：持续耕耘 27 年，始终坚持“服务实体经济、支持高新技

术企业发展”的市场定位和发展导向，在全国各地共设有 8 家分公司、25 个办

事处，管理投资基金过 100 亿元。

荣获多种奖项：多次获得主流媒体和评选机构的“年度最佳服务实体经济综

合大奖”、“年度最佳 VC 机构”、“最佳品牌创投机构”、“年度创业投资社

会贡献奖”、“履行社会责任杰出企业”等荣誉称号，是全国同行业最具知名度

和品牌影响力的金融服务机构之一。

积极参与困难企业重整：近年来，认真践行国企使命担当，通过债务重整等

方式努力帮助困难企业妥善化解、走上健康经营轨道，成功主导或参与完成了华

昌达智能装备公司股份有限公司、深圳市索菱实业股份有限公司、北京福石控股

发展股份有限公司（原华谊嘉信）、四川安控科技股份有限公司、博天环境公司

股份有限公司等企业的司法重整。深圳高新投集团在主导或参与企业司法重整的

过程中，在投入重整资金以外，还提供多种支持和服务，包括引入有实力的产业

投资人、对接各种产业资源、提供后续经营发展中的融资支持等。重整后的企业，

都走上了健康发展的轨道，实现了股东、债权人、企业、员工和政府的多方共赢。

32哈尔滨工大高新技术产业开发股份有限公司等五家公司重整计划（草案）

(二)未来发展规划

重整后，工大高新等五家公司拟采取“双轮驱动”的发展战略，一方面，抓

好现有业务提供稳定的利润与现金流，为重新上市提供保障；另一方面，充分利

用重整投资人提供的产业资源及成熟的投资业务能力，结合哈工大强大的科研技

术实力与当地政府政策支持，大力孵化、培育和投资高新技术项目，为工大高新

等五家公司注入新的业务，提升公司价值。具体发展措施如下：

1. 夯实红博商业主营业务，做大做强知名商业品牌

（1） 巩固省内规模最大、业态最丰富的商业中心地位

目前，红博商业的专业化市场、高品质购物中心和城市生活方式空间，呈现

出一种业态共享、彼此交融、相互赋能的态势，在哈尔滨已有较大的影响力和认

知度。

未来将进一步调整业态布局，合理规划各区域动线，增加可经营面积，提升

获利能力；同时加大招商力度，提升品牌级次，提升品牌影响力，对标同业对各

区域租金标准进行重新评估，调整合作条件，达到并超过同业标准。

（2） 剥离历史遗留负担，多措并举拓展招商渠道、丰富经营模式和业态

通过重整充分化解历史债务风险减轻运营负担、厘清资产权属、调整经营模

式后实现红博商业轻装上阵，全力发展商业主营业务，并充分发挥现有的资源、

地域优势打造一体化、共享化的商业中心，利用红博商业已有知名度和口碑，抓

住哈尔滨地铁轨道交通 3 号线红博中央公园站点的独有优势，通过地铁建设项目

打通地铁商业，实现业态互补互融，提升红博商业整体核心竞争力和市场占有率。

（3） 进一步提升主营业务盈利能力，保障稳定现金流支持

基于上述招商引流和项目建设投资举措，恢复并提升红博商业的盈利点，

增强红博商业应对市场风险的能力。在新冠疫情得到有效控制、防控政策全面

调整之际，完成公司债务重整，尽可能快速恢复红博商业整体经营效率，并通

过有效经营管理、精准招商和战略规划大幅度提升红博商业整体的盈利能力，

33哈尔滨工大高新技术产业开发股份有限公司等五家公司重整计划（草案）

经过 3 至 5 年恢复，红博商业有望达到年度净利润约 8,000 万元，年度经营性

现金净流入近 2 亿元。

2. 充分利用产业、政策资源，激活哈工大科技研发潜力，大力孵化、投资和培

育高新技术产业，实现跨越式增长

（1） 重整后工大高新发展高新技术产业的主要优势

重整后的工大高新，在发展高新技术产业上，具有三个方面的显著优势：

其一，重整投资人深圳高新投集团是具备资本市场主体信用 AAA 最高评级

的全国性创新型金融服务集团，聚焦于为创新型科技企业提供自初创期到成熟期

的完整投融资服务链条，累计为超过 7 万家企业提供过投融资相关服务，其中超

过 350 家公开挂牌上市，在高新技术产业积累了丰富的产业资源及成熟的行业认

知。有能力和意愿为工大高新开展“产学研投”合作项目提供助力。

其二，哈工大是国家“211 工程”“985 工程”首批建设高校，“双一流”

建设 A 类高校，培养出 113 位两院院士、450 余位航天国防总师，被誉为“工程

师的摇篮”，在航天、机器人、卫星、装备制造、新能源、新材料等应用科学领

域具有雄厚的教学和科研实力。受限于当地产业条件和投融资环境，哈工大当前

的科研成果商业化能力有较大成长空间。通过利用高新投集团提供的产业方资源

与需求，工大高新平台与哈工大将合作孵化出一批具有国际竞争力的高科技企业。

其三，工大高新已成为“深哈合作”项下哈尔滨政府重点关注企业，未来将

进一步获得政府政策支持，其孵化的高新技术项目可获得深哈两地优惠政策扶持。

（2） 充分发挥上述优势，秉承“推动科技成果转化”的政策导向，大力

投资和培育高新技术产业，推动哈工大科研成果高效转化

第一，构建以产业需求为主导的科技创新创业孵化平台。

平台为重整投资人具有资源优势的产业方向结合哈工大优势学科进行定向

项目培育，一是通过组织项目大赛等方式，挖掘、评审和筛选科技创新创业项目。

二是向创新创业项目提供办公研发场地，提供仪器设备共享服务。三是提供早期

34哈尔滨工大高新技术产业开发股份有限公司等五家公司重整计划（草案）

创业辅导，帮助创业者快速找到明确的市场定位、产品和经营模式。四是产业资

源嫁接，包括客户、供应商、人才资源。五是注入初始创业资金，并提供后续融

资支持。六是帮助处理工商、财务、税收、人力、优惠政策申请等事务。平台初

期将主要围绕哈工大相关项目（哈工大所属机构、老师、学生或校友牵头或参与

创办项目）开展工作，以后逐步扩展到东北其他科研院所。

平台对于所孵化企业，将具有优先投资权；平台提供服务所应收取的各项费

用，大部分以可转债的形式体现，条件成熟时转为标的企业股份，以充分享受投

资增值收益。

第二，整合高新技术项目。

拟在机器人、新材料、新能源、航空航天等高新技术领域，选定一至两个方

向，围绕这些方向进行合作，保持标的具有一定的业务相关性和协同效应，并转

变企业业务结构，提升企业科技属性与商业价值。

经过重整，一方面，红博商业板块每年将稳定产生大额经营现金流入，保障

经营资金需求，另一方面，公司资产负债率大幅度下降，加之深圳高新投集团可

提供之担保增信，公司融资能力将显著增强，可充分保障上述高新技术产业的投

资和培育，实现平台与资本协同运作。

3. 上市规划

根据当前商业发展计划，工大高新规划了如下上市路径：

第一，预计经过 3-5 年恢复，公司仅红博商业板块即有望达到年度净利润约

8,000 万元，年度经营性净现金流近 2 亿元，具备重新上市条件，考虑在北交所

申请上市，恢复流动性。

第二，工大高新的科技创新创业孵化平台，做到一定规模，作为服务于高新

技术产业的现代服务业，考虑独立申请上市。

第三，收购和整合的高新技术项目，发展到一定规模，考虑在科创板或创业

板独立申请上市。