依托QDII基金布局全球资产，拓展资产配置的丰富性已经成为越来越多投资者的诉求之一。中国证券基金业协会官网数据显示，截至2024年4月30日，全市场共有QDII基金296只，规模达4795.35亿元。
在众多的QDII基金中，申万菱信全球新能源QDII基金经理陈晨将目光聚焦至立足全球、未来有较大发展空间和机会的新能源赛道。其背后的核心原因正是全球能源系统处于转型周期，新能源或将成为未来一轮全球资本开支的重要驱动力。在陈晨看来，电力设备、光伏、储能和公用事业作为实现能源转型的核心角色，具备较大的优势和市场空间。
全球新能源发展趋势不可逆
随着全球对气候变化和可持续发展的日益关注，能源转型已经成为一种迫切的需求。“从传统的化石燃料能源转向更加清洁的能源，不仅有助于减少全球温室气体的排放，还可以降源来源的局部依赖性。”陈晨指出，随着技术的不断进步和成本的持续下降，可再生能源更具竞争力和持续性。长期而言，以清洁能源为方向的能源转型呈现不可逆的趋势。
2050年实现二氧化碳净零排放所需的全球能源系统的转型，决定着新能源系统投资的大幅扩张和资本用途的巨大转变。截至2023年12月末，国际能源署官方网站显示，在净零排放背景下，全球的能源投资或将从过去五年的年均2万亿美元扩大到2030年之前的年均近5万亿美元，并在2050年之前，有望达到年均4.5万亿美元。净零排放背景下，能源领域的年度资本投资总额或将从近年来占全球GDP的2.5%左右上升到2030年的4.5%左右。
回顾过往，2022年8月16日，美国总统拜登签署了《2022年通胀消减法案》（IRA），这成为了美国能源系统转型迈入一个新征程的重要里程碑。全球新能源行业的比较优势部分得益于这一法案的签署。法案对新能源发展的鼓励以及财务方面的大规模支持，影响了整个产业链的格局。新能源的制造逐渐从区域性转向全球性，使得供给和需求在地理区域上更加契合，海外能源企业迎来了重要机遇期。
开源证券报告表示，美国市场自拜登大选获胜后，即开始提升新能源发展的市场预期，从加入巴黎协定，到主张2050年之前实现100%清洁能源经济和净零排放，至今即将颁布立法延长ITC政策，预期落地逐渐兑现。
注：基础设施包括电网、公共电动车充电设施、二氧化碳管道和储存设施、直接空气捕捉和封存设施、 氢能加注站、氢能进出口终端、化石燃料管道和中转站。终端使用能效投资是指提高设备能源性能 （相对于常规设计）的增量成本。电力系统包括发电、储存和配送，以及公共电动车充电设施。电气化投资包括在车辆电池、热泵和基于电力的材料生产路线的工业设备等方面的支出。
资料来源：国际能源署；申万菱信基金；2023年12月31日，上述数据为市场过往表现及未来预期表现的统计，预期数据不代表实际发生数据，不作为任何投资建议。
全球新能源投资开启新范式
“激增的能源需求或会带来庞大的基础设施投资需求，因此电力设备是我们看好的方向之一。” 陈晨表示，在过去的20年里美国的电力需求几乎没有增长，但现在或处于拐点之上。
具体而言，1992年至2023年的三个商业周期中，美国的电力消费增长平均低于美国实际国内生产总值（GDP）增长1.6个百分点, 仅为1%左右。可以预期，未来在本土制造业建设过程中，美国的电力需求有望呈现显著增长态势。预计美国的电力消费有望在2022年至2030年迎来加速增长。
电力基础设施不仅是当前可再生能源大规模发展的瓶颈，也是工业化和电气化的先决条件。加之人工智能的发展对超大型数据中心建设的巨大需求，反过来又进一步推升对电力基础设施的投资。
陈晨进一步解释道，当前美国电网有三大问题。
第一，电网老化。美国输电环节90%以上的电力基础设施寿命超过40年，存在更新换代需求。相比之下，中国电网设备平均年龄仅在15至20岁之间。可以观察到，在A股市场中，许多公司正在积极拓展出海业务，竭尽全力满足海外市场需求。
第二，并网排队。即新能源接入电网需要等待较长时间，阻碍发展瓶颈和发展空间的根本问题在于消纳能力有限。当前，电网无法承载这些新增接入的需求。
第三是电力需求的意外上升。核心包含制造业为代表的工业用电高速增长和数据中心的电力需求增加。
聚焦细分领域，陈晨明确表示，在全球新能源供给新格局背景下，美国本土的光伏领域以及作为光伏的“最佳拍档”储能或将更为受益。
雪中送碳的QDII额度
在海外市场日趋火热的投资环境下，QDII额度已经成为各家公募基金当前能否占得风口的重要度量衡。基金产品的投资业绩表现始终是资金流向重要风向标，QDII基金表现向好让其成为投资者的“新宠”。
2024年5月31日，外汇管理局正式对外披露最新一个周期的新增QDII投资额度批复情况，申万菱信基金增批2000万美元。自2018年5月30日首次获得2亿美元QDII投资额度以来，6年里申万菱信基金已累计获得5.2亿美元投资额度。
近年申万菱信基金持续加快国际业务布局和拓展，搭建并不断完善海外业务产品线，以公募和专户为两翼并行发展。就投资格局而言，国内投资者在海外资产配置占比仍有较大发展空间。申万菱信全球新能源QDII作为申万菱信基金发行的首只公募QDII产品，正是在这样的背景下应运而生。未来还将持续开发适合零售客户的基金产品，为广大的个人投资者提供更多投资选择。
之于个人投资者，陈晨认为QDII基金作为资产配置的重要一环，不仅可以接触到更多的机会，也可以通过在不同地区之间进行配置，平衡特定地区或特定公司对投资组合的影响，有效分散投资风险。
$申万菱信全球新能源股票型发起式(QDII)A(OTCFUND|017071)$$申万菱信全球新能源股票型发起式(QDII)C(OTCFUND|017072)$$申万菱信新能源汽车混合(OTCFUND|001156)$
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。上述内容不作为任何投资建议，不代表对未来市场表现的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。观点仅代表当时看法，今后可能发生改变。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的过往业绩及其评级并不预示本基金的未来业绩表现。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
本文作者可以追加内容哦 !
