* 防癌疫苗15万亿大市场，供不应求，24年业绩增长20倍；每隔8年还要重复需求

          防癌疫苗15万亿大市场，供不应求，24年业绩增长20倍；每隔8年还要重复需求15万亿元，不愁卖的必需超大单品；全球有50亿男女等待接种，中国有至少9亿男女等待接种：

       一、15万亿元大市场:  防癌9价HPV疫苗技术壁垒超高，默.沙东生产周期超长、产量有限，供不应求、缺口巨大，所以暂时控制年龄在45岁下，今后产量上来了再放开年龄，16至72岁要滚床单的男女和要使用酒店床单及夏天凳子的都需要，是全球80亿人中50亿男女必需品，3针一个疗程，150亿针×1000元/针等于15万亿元需求。

       二、每隔8年要重复需求15万亿元： 因疫苗的抗体都有衰竭，HPV疫苗每隔8年要再次接种，从9岁开始接种，一个人的一生要接种7次。。

       三、6033.92万泰24年业绩增长20倍，防癌疫苗上市随时公告，新药上市前总是提前炒预期 :  

           1、万.泰生物的9价HPV防癌疫苗2024年净利增长20倍到300亿净利润/年（9价HPV疫苗5000万针×1000元/针×60%净利润率），疫苗上市前将超过常.山药业和通.化金马新药上市前4倍涨幅，这是防癌9价HPV疫苗15万亿重复消费、不愁卖的刚需决定的，将涨10倍以上，是业绩驱动，将复制默.沙东十年涨百倍的涨幅，默.沙东市值2.3万亿人民币。

           2026年2期再增加4000万针产能合计9000万针×1000元/针×60%净利润率=540亿净利润/年，540亿净利润/年×30倍市盈率=1.62万亿市值，产能今后还将提高。

       2、因是防癌疫苗，默沙东九价HPV疫苗在中国从受理申请到上市只用了9天，是基于之前有低价HPV疫苗在中国上市的基础。万泰九价HPV疫苗三期临床已成功，也有低价HPV疫苗上市的基础。

       四、不愁卖的必需超大单品，直接全球销售，全球有50亿男女等待接种，中国有至少9亿男女等待接种，万.泰的估值天花板将打开；且不受集采影响，不用进医保市场，医药一哥的位置由净利润决定，万泰将成为新的医药一哥：

       1、公司的业绩取决于公司产量，因防癌疫苗全球供不应求，中检院是你能生产多少就批签多少。

       2、默.沙东对中国能供应多少就批签多少，默.沙东九价HPV疫苗因产量有限:  默.沙东九价HPV疫苗这几年中国合计批签6730万针累计满足2243万人接种。默沙东九价HPV疫苗在中国2020年、2021年、2022年、2023年批签量分别为506.6万针、1020万针、1547.72万针、3655万针。默沙东HPV疫苗2023年全球销售额88.86亿美元（满足全球1559万人接种），同比增长29%。   

$派林生物(SZ000403)$ $江中药业(SH600750)$  $常山药业(SZ300255)$ 

       五、9价HPV疫苗能预防多种癌症：预防宫颈癌、阳茎癌、头颈部癌、喉癌、口咽癌、杠门癌、尖锐湿疣等。宫颈癌死亡率居女性肿瘤第3位，全球每年有31.1万人平均每2分钟就有一名女性因宫颈癌死亡。

      3000元接种1次管8年（每天才花费1元），金钱诚可贵，生命价更高，为防得癌症，为了下一代，每天才1元非常值。......接种过2价HPV疫苗的还要再次接种9价。

       六、万泰9价HPV疫苗大肠杆菌技术线路生产成本最低，以其他公司的成本价格卖，还有超高利润：

       1、万.泰大肠杆菌表达平台已申请了N个专利，用技术壁垒很高的创新结构疫苗学方法设计了一种复杂的“嵌合类病毒颗粒”。在国际上首次实现了一种HPV类病毒颗粒装载三种HPV病毒型别，生产成本超低、生产周期短和易于大规模复制生产等优势，且佐剂由公司自主研发。

       2、国际医药巨头葛兰素史克向公司支付1.34亿欧元里程碑款，万泰生产新一代宫颈癌疫苗抗原提供给葛兰素史克组装HPV疫苗全球销售，还将享受葛兰素史克的销售提成。

       七、在2028年前没有第三家9价HPV疫苗上市：因为首次HPV疫苗上市都需要十几年，万.泰生物首次2价宫颈癌疫苗从2002年开始历时18年才上市，是因为从HPV感染发展到宫颈癌这个过程可能长达十年，预防高级别癌前病变是宫颈癌疫苗的临床研究终点。

       八、预期2028年万.泰的20价HPV疫苗上市，超低成本没竟争对手，独享15万亿大市场：

       万.泰只需要七种类病毒颗粒就能覆盖二十种HPV病毒型别。酵母技术路线需要20种病毒颗粒难度太大、成本超高、生产周期超长，已无商业价值。市场都没有以酵母路线默.沙东20价HPV疫苗的研发消息，是不是可以理解默.沙东已放弃了20价的研发。