近期国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本为3440亿元，超过了一期、二期的总和。据悉，大基金设立的主要目的就是为了扶持国内的芯片产业，降低对外重度依赖问题。
我们要看对行业的提振，可以关注一下大基金的投向。关于具体的投向，大基金三期还没有准确的说法，但不少机构调研以后，普遍认为半导体制造、设备材料、AI相关的方向应该是投资重点。梳理前两期的大基金投向，发现设备和材料一直是支持方向。
大基金对于市场的提振也是相对直观的，两期大基金成立后，在接下来的半年时间里都有比较正面的行情。大基金一期成立之后，半导体制造及元件指数开启了长达200多天的上涨，指数涨幅达到202%，对比上证指数涨幅124%，二期成立之后，半导体制造及元件指数开启了长达600多天的上涨，指数涨幅达到130%，对比上证指数涨幅16%。
数据来源：iFinD，数据区间：2010.6.3-2024.6.3更详细地拆解来看，2014年大盘快牛，但芯片半导体行业最长上涨时间、最大上涨幅度均不及2019年这波，侧面说明：在整体性牛市背景下，芯片半导体行业的优势并不突出；在结构性行情背景下，有政策催化的芯片半导体行业更容易成为焦点。
因此，可以看到北向资金也对半导体板块进行了加仓，从净买入金额来看，北向资金增持了38个行业，其中半导体居首，净买入金额达20.24亿元，其次是电力行业，净买入11.12亿元，体现了机构对行业的信心。
上海贝岭国家控股半导体芯片公司.近期成交量加大，周五沪股通外资介入，中线趋势上行。
国内厂商迎来业绩增长拐点
海外存储器原厂等龙头出现业绩回暖之际，国内存储器行业也迎来业绩增长拐点。据统计，万得存储器指数25只成分股2023年合计实现营收1456.53亿元，同比下降6.52个百分点；合计实现归母净利润14.43亿元，仅为2022年的20.40%。今年一季度，25只成分股合计实现营收342.02亿元，同比增长8.17%，合计实现归母净利润18.09亿元，同比增长127.26%。
在行业景气度快速恢复过程中，很多公司的基本面也得到了明显改善。据一季报数据，存储器指数25只成分股中，有16家公司今年一季度实现营收同比增长，实现70%以上增长的公司有9家。
根据多家机构预测，2024年全球半导体销售额将恢复增长，增速预计在10%-25%之间。尤其是我们海关总署公布的数据显示，5月集成电路出口金额同比增幅高达28.47%，显示出半导体行业需求的强劲回升。
2 024年5月，我国集成电路出口额为4447.3亿元，同比增长25.5%。这一增长反映了集成电路在全球市场中的需求持续旺盛，同时也体现了我国在集成电路领域的出口竞争力。集成电路作为电子信息技术的重要基础，其出口额的增长不仅代表了我国在半导体产业领域的进步，也预示着全球对电子产品的需求依然强劲。
在全球贸易背景下，集成电路作为关键电子组件，其需求受到电子产品消费市场的影响。随着全球经济的复苏和新兴市场的快速发展，对高质量、高性能集成电路的需求不断增加，为我国集成电路产业的发展提供了广阔的市场空间。
我国集成电路出口额的增长，得益于国内半导体产业的快速发展和技术进步。近年来，我国在半导体材料、设备、制造工艺等方面取得了显著进步，使得我国在全球半导体产业链中的地位不断提升。
此外，政府对半导体产业的支持政策也是推动集成电路出口增长的重要因素之一。通过提供资金支持、税收优惠等措施，鼓励企业加大研发投入，提升产品技术含量和竞争力，进一步促进了集成电路出口的增长。
综上所述，2024年5月我国集成电路出口额的增长，不仅体现了我国在半导体产业领域的进步和竞争力提升，也预示着全球对高质量、高性能集成电路需求的持续旺盛。随着技术的不断进步和市场的不断扩大，我国集成电路产业有望继续保持增长态
国有六大行投资国家大基金三期获批复同意 超万亿资金有望流向集成电路产业。
投资方向与策略：
一期：主要投资布局在制造领域，主攻下游各产业链龙头。投资于产业链环节前三位企业比重达到70%。
二期：投资重点转向设备、材料等上游领域。主要投资短板明显的半导体设备、材料领域，方向集中于完善半导体行业的重点产业链。
三期：在延续对半导体设备和材料投资的基础上，重点投资人工智能和“卡脖子”领域。如光刻机、光刻胶等关键设备和材料，旨在解决国内半导体产业的核心难题。
5月24日，国家大基金三期成立，注册资本3440亿元。成为中国芯片领域史上最大规模基金项目。前两期投资方向主要集中在设备、材料领域；为中国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。如今随着AI蓬勃发展，算力和高性能存储芯片已成为产业链关键节点。因此除延续对关键卡脖子方向的设备和材料的投入之外，先进封装、HBM等相关领域亦可能成为扶持对象。
全球半导体市场正迎来强势复苏。今年6月份，世界半导体贸易统计组织（WSTS）把对2024年全球半导体市场规模同比增速的预测上调至16.0%，相比去年11月份做出的预测，上调了2.9个百分点。根据世界半导体贸易统计组织预计，2024年全球半导体市场规模将达到6112.31亿美元，此前预计为5883.64亿美元。
紧抓行业上行机遇，多家半导体企业业绩快速增长。截至6月23日下午，已有佰维存储、南芯科技两家A股半导体行业上市公司率先披露2024年上半年业绩预告。佰维存储预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润2.80亿元至3.30亿元，同比增长194.44%至211.31%。南芯科技预计上半年实现归属于母公司所有者的净利润2.03亿元到2.21亿元，同比增长101.28%至119.16%。
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