1. 鹏鼎控股因2025 AI iPhone SLP主板使用RCC材料大幅升级（ASP向上30%），股价接近翻倍。除了鹏鼎等受益以外，超声电子做的interposer因搭配SLP使用也将受益，ASP有望提升30%。interposer用于2块SLP之间的高速连接，层数不高但制程精细，单价远超常规IC载板、类载板。
2. 2017年公司进入iPhone X供应interposer，一直维持稳定市场份额和ASP。目前按照单价1.2美金*2.1亿部*30%份额来算，interposer贡献约5.6亿元，占比PCB业务22%，包含iwatch airpods 充电器在内的苹果业务占比PCB业务40%+，从利润口径看，苹果占公司去年利润80%左右。
3. AI手机拉动高端HDI＋覆铜板涨价。公司近年持续扩产高端HDI、anylayer、SLP等产能，23年行业下行拖累严重，HDI 3厂亏损8000万，CCL亏损1800万。目前覆铜板缺货涨价，NV GB200、AI手机持续加码高阶HDI产能需求，高端HDI是PCB未来确定趋势之一，公司HDI和CCL整体盈利能力有望恢复。
4. PCB业务去年均价接近3000元每平，几乎是行业最高水平——反映A客户占比以及整体产品系列高端特质。未来更加受益AI iPhone、AI PC等产品趋势。
5. 年报披露研发投入中：高导热高模量白色覆铜板的研究开发，于2023年研发完成。此规格与A客户macbook、iPad的miniled背光产品需求匹配，A客户的高端PC、pad等客户具有供应能力。另外高阶任意层互联PCB开发完成并进入小批量。
6. 智能驾驶＋车路协同。公司年报披露具备毫米波雷达、激光雷达、通信模组的供应能力。
7. 年报指引测算24年至少2.7亿净利润，同比35+%。目前已上修24年净利润，预计24年11X，25年8X。至少翻倍空间。
逻辑以主题投资和情绪投资为节点，主题投资和情绪投资的形成是以强逻辑的推进为基本点而形成的 !
看长做短，活在当下，顺势为王 ，中线逻辑思维 短线 1012操盘
富哥小圈逻辑 不代表任何资金及媒体观点
本文作者可以追加内容哦 !
