周末美联储公布了五月份的非农数据，突然间又大超预期了；预估就业人口增加18万、结果数据直接飙升到27.2万，超出9.2万。数据一出，黄金白银大幅跳水，美元走强，欧元跳水。不过人民币汇率并没有太大的波动。
那为什么人民币汇率没有太大波动呢？说白了其实就是因为我们都知道老美这个数据又造假了。就业率这种微观数据，其实与经济好坏是非常相关的，而经济衰退与复苏，是非常线性的，都是趋势性走法，不会说一个月衰退一个月复苏这样交替而来的。也就是说，这种就业数据，本身就是经济决定的，所以按经济规律来讲，也应该都是非常线性的；反观老美这几个月的非农数据，一个月大涨一个月下跌，很随意，都是在配合美联储对美元汇率的预期管理。
上周三晚上先是枫叶先降息，然后周四晚欧洲降息；这样一来老美国内对美联储降息的预期就非常的高，因为别人都顶不住得降息了，那老美是不是也得跟着降。可惜老美降息其实与国内经济好坏其实是不相关的，它们考虑的更多的是如何收割别人，在收割不到别人的时候自己就去降息，是会反噬自己的。因此，为了不降息，就必须有给出一个不降息的理由给国内民众一个交代，要不然大家会给美联储施压的；不降息最好的理由，就是让非农数据大超预期，这样就不用降息了。
现在的美联储，肯定是迫不及待在寻找收割对象了，要不然应该也快顶不住了；你看摩根大通的一家银行，昨天出现爆炸，而且说是储户的资料因为爆炸都给丢失了，不过贷款的客户信息因为消防急救比较及时，都保存下来了；还是我之前那句老话，不排除最后找不到收割对象厚破罐子破摔，再度加息，引爆全球资产。当然，如果其他人继续降息，可能到时候老美再走着不棋，都有可能不管用了，这里要把大A排除在外，因为大A只要有点破事，必跌无疑。
讲回量化与小微盘吧，周末关于两大交易所对量化的新规大家也都看到了，要对量化实施差异化收费，加大量化交易的成本，要让高频活跃资金逐渐安分下来。不过看起来也不是一棍子打死，一秒300次以上报价才被定义为高频；不过一些撤单也会被监控，总体而言对量化还是有较大影响的；量化持仓基本都在中小微盘股，这种新规肯定会导致量化出逃，这对中小微短期来说依旧是利空。所以下周对市场而言还不可乐观对待。
特别是刚好昨天小微盘走了反弹，那么下周回来，小微盘肯定会有不少陷阱，还是要小心为妙，因为你我是分辨不了小微盘那些是被错杀、那些是真的有问题的。要让资金回归抱团高质量个股，就是让市场从融资市转向投资市；但这个过度的手法个人是真不敢多评价；以前一家个股会不会被ST，会不会面临退市，都是有制度可循，可提前预知的，但现在只要有财务问题、内部问题、或者其他操控问题，动不动一夜之间就会OVER 了，跑都跑不掉；不想多评价。
总之呢，小微盘现在就先不要去了，过了风口再说，至于配置方面，对于高股息和核心资产，也不太好说能不能去，毕竟真的不便宜。当然，一旦资金都不敢去炒小微盘和一些中市值个股之后，那资金过来抱团高股息和核心资产的话，这些股肯定也能享受一段时间的估值溢价；但也不是长远之计。
板块上，最近虽然一直告诉大家不要轻易入场，但对于半导体而言，也提示逢低可以低吸；主要就是半导体行业相对其他板块来说位置还是较低的，另外行业景气度已经反转，所以安全系数相对还是较高的，博弈的是资金从小微盘出逃不敢抱团高股息后来半导体避险。
还有一个问题，我们一直说看成交量，但这个量化新规出来后，很多量化会被逐出市场；本身当前市场大部分成交量就是来自量化高频交易所产生的，这样一来会导致成交量再度萎缩，到时候就真的很难判断市场有没有增量带来的放量了。总之，现在A股真的是处于一个大变革的时期，真要出自内心提示的话我建议市场没转型没稳定下来之前，最好还是观望吧；有些东西真的是无法预判的，还是走稳了再说，只要市场稳定下来了，是不缺机会的；比现在去博弈会安全很多。
以前是加速发行一大堆新股，现在又要把资金全部赶到少数的高质量企业上去；过程肯定是残酷的，太难了！
$宗申动力(SZ001696)$$长江电力(SH600900)$$协和电子(SH605258)$
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