大家好，我是东海基金经理张立新，目前我关注前沿技术与医药的结合应用。过去十年我深耕TMT行业研究，如今致力于挖掘科技的长期价值，很高兴能在云端和各位相聚。
一、上周市场总结及展望
【市场回顾】
上周市场再度出现一定回调，代表大市值股票走势的中证100 指数逆市上涨，市场风格整体偏向大盘价值板块。上周四盘股出现大面积回调行情，一方面是受到节前效应影响，部分资金获利了结，另一方面则是受到监管收紧所带来的小微盘股风险放大的影响。
【医药热点回顾】
上周医药板块仍处于下跌调整。6/6，国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》明确了今年医保重点工作任务，其中，文件再次强调要适时优化调整国家基本药物目录。虽然市场对于基药目录是否会于今年调整，分歧较大，但鉴于基药目录距上一次调整已有6年时间，今年确实存在较大的调整可能性。考虑到集采药品中超半数为国家基药目录品种，我们认为若年内基药目录进行调整，已经进入集采的慢病用药、儿童用药、及今年获批上市的中药创新药和已纳入国家医保目录的“三高”用药将是调整重点领域。
二、上周医药板块表现情况
1、行业表现：医药板块延续上周跌势。上周医药指数涨跌幅为-1.76%，相对中证全指（-2.22%）超额0.47pct，在中信30个一级行业中排名为第8位；
2、成交额：医药板块成交热度仍然不减，但分歧较大。成交额上看，医药行业本周均成交额为483亿，占全A总成交额比例为6.35%，在中信30个一级行业中排名为第6位；
3、板块细分方向：医药板块除中药外，仍处于普跌状态。从中信医药二级分类看，本周化学制药（-2.34%），生物医药（-2.38%）、中药生产（0.45%）、其他医药医疗（-2.05%）；从概念分类看，本周医疗器械（-2.09%）、医疗服务（-2.34%），医药流通（-2.88%），生物制品（-2.22%）；
4、估值方面：医药板块处于历史低位。从估值看，截至2024/06/07，医药指数PB估值（PB_MRQ，剔除负值）为2.6倍），过去三年以来的分位值为（0.82%）。
（以上数据来源choice，统计周期2024/06/03-2024/06/07，由东海基金整理汇总）
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