市场热点回顾
1、国常会：加快构建房地产发展新模式
6月7日，国常会指出，发展创业投资是促进科技、产业、金融良性循环的重要举措。要围绕“募投管退”全链条优化支持政策。会议还指出，要充分认识房地产市场供求关系的新变化，顺应人民群众对优质住房的新期待，着力推动已出台政策措施落地见效，继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施。要加快构建房地产发展新模式，完善“市场 保障”住房供应体系，促进房地产市场平稳健康发展。（来源：央视新闻）
2、三大交易所：重点监控异常交易行为
6月7日周五，沪深北交易所携手发文，就程序化交易管理公开征求意见。意见稿均指出，明确程序化交易重点监控事项。对程序化交易实行实时监控，重点监控瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压、短时间大额成交等异常交易行为。
明确高频交易标准。将投资者交易行为存在单个账户每秒申报、撤单的最高笔数达到300笔以上或者单日最高申报、撤单的最高笔数达到20000笔以上情形的，认定为高频交易。（来源：证监会官网）
3、央行5月末黄金储备与上月持平
6月7日，国家外汇管理局统计数据显示，截至2024年5月末，我国外汇储备规模为32320亿美元，较4月末上升312亿美元，升幅为0.98%。5月末黄金储备报7280万盎司，较4月末持平，此前连续18个月增持黄金储备。2024年5月，我国经济内生动能持续增强，经济回升向好态势不断巩固，将为外汇储备规模继续保持基本稳定提供支撑。（来源：上海证券报）
4、有关ST、退市！证监会最新回应
6月6日，证监会上市公司监管司就近期上市公司股票被实施ST、退市情况作出回应：ST、＊ST制度的目的是向投资者充分提示上市公司相关风险，满足一定条件后可以申请撤销。今年以来，已有33家公司触及退市标准，市场优胜劣汰机制正在逐步形成。2023年全年退市47家，退市新规设置了一定过渡期，预计短期内退市公司不会明显增加。（来源：人民网）
5、两部门再次发文：精准支持房地产项目合理融资
6月7日消息，金融监管总局和住房城乡建设部两部门已联合印发《关于进一步发挥城市房地产融资协调机制作用 满足房地产项目合理融资需求的通知》。这是今年1月两部门印发《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》后，再次针对城市协调机制联合发文，为优化完善城市协调机制提出了多项可操作、可落地的工作举措，致力于加强项目推送效率和质量，更加精准支持房地产项目合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。（来源：中国建设报）
6、国务院支持中药工业龙头企业全产业链布局
6月6日，国务院印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》支持中药工业龙头企业全产业链布局，推进药品和医用耗材集中带量采购提质扩面。开展新批次国家组织药品和医用耗材集采。开展中医优势病种付费试点。推进国家中医药传承创新中心、中西医协同“旗舰”医院等建设。严禁向科室和医务人员下达创收指标，医务人员薪酬不得与药品、卫生材料、检查、化验等业务收入挂钩。（来源：中国新闻网）
7、美国5月非农就业报告意外强劲
美国时间6月7日晚，美国劳工统计局公布数据显示，美国5月非农就业人口增长27.2万人，高于媒体此前调查的所有分析师的预期（12万-25.8万人），大幅高于共识预期的18万人，同时较前值17.5万人（下修为16.5万人）大幅反弹。失业率为4%，较前值和预期上升0.1个百分点，为两年多来首次升至该水平。
5月非农新增就业和工资数据全面超预期，劳动力市场高烧不退，美联储年内降息的预期被打压。但与此同时，失业率升至两年新高，预示着经济增长乏力，这使降息的前景变得更加复杂。（来源：华尔街见闻）
8、欧洲央行如期宣布降息25个基点
北京时间6月6日晚间，欧洲央行宣布，将三大利率均下调25个基点，将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别下调至4.25%、4.50%和3.75%。这是该行自2019年以来的首次降息。
随着欧洲央行宣布降息，全球货币政策的分水岭时刻已经来临，全球央行的降息潮正在袭来。在欧洲央行之前，加拿大、捷克、匈牙利、瑞典和瑞士等国家央行已经宣布降息。（来源：券商中国）
一周行情回顾
1、全球市场
6月3日至6月7日，全球主要股指多数收涨。美股方面，道琼斯工业指数收涨0.29%，纳斯达克指数收涨2.38%，标普500指数收涨1.32%，行业板块方面，信息技术和医疗等板块表现相对较好。港股方面，恒生指数上涨1.59%，行业板块方面，公共事业、资讯科技业等板块表现相对较好。
数据来源：Wind，统计区间6月3日至6月7日，过去市场表现不代表未来。
2、A股市场
上周A股三大指数集体下跌。截至上周五收盘，上证指数上周下跌1.15%，深证成指下跌1.16%，创业板上周下跌1.33%。从市场成交量来看，上周日均成交额为7,684亿元，量能相比上上周有所下降。
从表现来看，三大指数集体下跌，成交额下降，整体处于市场盘整中。上周房地产相关政策陆续出台，央行宣布取消全国层面首套住房和二套住房商贷利率政策下限，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，对市场提到提振作用。当前，A股核心指数估值处于历史相对低位，市场风险偏好水平有望改善。
数据来源：Wind，统计区间6月3日至6月7日，过去市场表现不代表未来。
行业表现方面，申万一级行业指数中，公用事业、交通运输、煤炭等板块表现较好，综合、轻工制造、社会服务等板块表现较差。
数据来源：Wind，统计区间6月3日至6月7日，过去市场表现不代表未来。
市场展望
总体来看，近期小盘股显著弱于大盘股， ST及低价股跌幅较多。证监会密集出具监管函，对违规违法上市公司、中介机构进行处罚，同时量化交易监管的担忧加大，导致资金抱团大市值品种，大小盘风格分化加剧。随后监管层回应当前市场ST及退市情况，小盘股有所反弹，中短期看，大盘股强于小盘股的概率依然较高。
海内外宏观数据看，好坏参半。5月中国出口增速进一步提升至7.6%，绝对出口额为历年5月次高值，当然5月开始基数下降也是出口增速大幅提升的原因，去年5月份出口增速开始显著转负，且降幅在此后两个月继续扩大。另一方面，欧央行宣布降息25个基点并带动美联储降息的预期增长，但是美国劳工部公布的新增非农数据大超预期，时薪增速也高于预期。就业数据一经发布，美元应声大涨，大宗商品普遍下跌，这对A股市场也有可能带来一些扰动。
在经济改善尚不明显、政策预期回落等背景下，投资者更多以交易思维进行操作，表现为行业轮动较快，以结构性行情为主。未来有几个方向值得重视，一是本身基本面稳定、现金流充裕，且可预见的周期内有望保持一定增长的品种；二是高端制造中资本开支已经下降、产能已经出清的细分领域；三是地产链，一旦销售有企稳迹象，市场信心有望的到极大提升；四是国企改革，在提高上市公司质量的背景下，国企有望在公司治理改善、经营效率提升方面做出表率。
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