什么是QDII基金？
QDII基金，全称为“合格境内机构投资者”（Qualified Domestic Institutional Investor）基金，是中国证券监督管理委员会和中国人民银行为满足境内投资者对海外投资的需求，允许符合条件的境内基金管理公司和证券公司等机构，向境内投资者募集资金，投资于海外市场的一种金融产品。
QDII基金适合希望进行海外投资，但又缺乏直接投资海外市场经验或资源的投资者。通过QDII基金，投资者可以便捷地参与到全球不同国家和地区的经济增长中，力享海外市场的发展红利。同时，可以分散投资风险，实现资产的多元化配置。
但是，由于涉及跨境投资，QDII基金也面临汇率风险、海外市场风险等，投资者在选择时应充分了解相关风险。
汇率波动如何影响QDII净值？
QDII基金投资于海外市场，其资产以当地货币计价。当人民币相对于投资国货币发生升值或贬值时，转换成人民币后的基金净值会相应地增加或减少。
1. 汇率变动的影响：如果QDII基金持有的海外资产在汇率上出现正面或负面变动，这将直接影响基金的总回报。例如，如果投资的是以美元计价的资产，而人民币对美元贬值，那么以人民币计价的基金净值将会上升。
2. 分红再投资影响：对于指数型QDII基金，它们跟踪的基准通常是全收益指数，这意味着成份股公司派发的红利会在除息日再投资。汇率波动会影响这些分红再投资的价值，进而影响基金净值。
3. 仓位调整：由于QDII基金需要保留一部分现金或等价物以应对可能的赎回，这些现金或等价物在汇率波动时也会对基金净值产生影响。
4. 费率和成本：QDII基金的管理费率和托管费率可能会因为汇率变动而产生不同的实际成本，从而影响净值的表现。
5. 汇率对冲操作：部分QDII基金会采取汇率对冲措施来减少汇率波动的影响，这些操作的成本和效果也会影响基金净值。
外汇额度如何影响QDII基金投资？
我们知道基金公司必须获得国家外汇管理局批准的外汇额度后，才能发行QDII基金，并将资金投资于海外市场。所以，外汇额度的大小直接限制了QDII基金的规模和发行数量。除规模要素外，外汇额度影响QDII基金的投资还包含很多维度。
1. 投资操作限制：基金公司每年的境外投资需在获批的外汇额度范围内进行，当资金大量涌入导致外汇额度耗尽时，基金公司可能会采取限购措施，限制新资金的进入，以避免超出额度。
2. 溢价与折价现象：当QDII基金的外汇额度紧张时，可能会出现二级市场交易价格与基金净值之间的溢价或折价现象。由于QDII产品的特殊性，境内市场难以进行相关平滑价格的操作，导致溢价或折价现象持续存在。
3. 产品申购限制：在额度紧张的情况下，基金公司可能会对旗下QDII基金设置申购限制，如暂停申购或设置单日申购上限，以控制资金流入和外汇额度的使用。
4. 投资策略调整：外汇额度的限制可能迫使基金管理人调整投资策略，优化资产配置，以适应额度限制带来的影响。
5. 风险管理：基金公司需要更加审慎地进行风险管理，力争在有限的外汇额度下，能够有效控制境外投资风险，保障投资者利益。
6. 市场情绪与流动性：外汇额度的变化会影响市场情绪和流动性。额度的增加可能会提振市场情绪，吸引更多资金流入；而额度紧张则可能导致市场流动性下降，影响投资者的投资决策。
申万菱信基金累计获批QDII额度已达5.2亿美元
2016年2月29日获得中国证监会批复，取得合格境内机构投资者（QDII）资格；
2018年5月30日首次获得2亿美元QDII投资额度；
2020年11月30日再次获得2亿美元QDII投资额度；
2022年6月29日获得0.5亿美元QDII投资额度；
2023年1月11日获得0.5亿美元QDII投资额度；
2024年5月31日获得0.2亿美元QDII投资额度。
$申万菱信全球新能源股票型发起式(QDII)A(OTCFUND|017071)$$申万菱信全球新能源股票型发起式(QDII)C(OTCFUND|017072)$$申万菱信新能源汽车混合(OTCFUND|001156)$$申万菱信安泰瑞利中短债C(OTCFUND|007240)$$申万菱信稳鑫90天滚动持有中短债债券C(OTCFUND|015924)$
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。上述内容不作为任何投资建议，不代表对未来市场表现的保证，不代表本公司对基金业绩的任何承诺或预测。观点仅代表当时看法，今后可能发生改变。基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的过往业绩及其评级并不预示本基金的未来业绩表现。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。
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