恒指方面，跟笔者之前的预测一样，冲高到19600之后一直回落至18200点附近横行，应该还要整固一段时间。恒指的回调也为我们带来一些板块轮动买入机会。美股方面，英伟达(NVDA.US)市值终于完成超越苹果的任务，在6月10日分拆前推上高峰。
说起英伟达，他们的芯片除了用于AI运算外，对一般市民来说，最大用途之一当然是打机。两个月前，英伟达发布了最新的《黑神话：悟空》全景光追预告片，《黑神话：悟空》是近年中国游戏界最备受期待的国产魂系大作，游戏将于今年8月尾推出。预料推出时将会轰动整个游戏业，这可能对游戏板块有潜在的刺激。
因此，今天就谈谈游戏板块。最近，心动公司（02400.HK）就是其中一只走势不错的游戏股。
最近，心动公司新上线自研放置类产品《出发吧麦芬》表现优秀，根据七麦，《出发吧麦芬》上线后首周进入国内畅销榜Top10。截至5月28日，该产品最高进入畅销榜第四名，仅次于《地下城与勇士：起源》、《王者荣耀》及《和平精英》。
要知道，《地下城与勇士：起源》、《王者荣耀》及《和平精英》三者都是内地最热门的游戏，《出发吧麦芬》能仅次于它们，证明《出发吧麦芬》相当受欢迎。
数据上，在先行上线的港澳地区，《出发吧麦芬》2月份流水1800万美元，排名出海游戏第15名。3月份流水超2012万美元，排名港澳台出海游戏第1名。
国服方面，我们还可以从数据上看到《出发吧麦芬》拥有比其他爆款有更高的回报率。根据点点数据，以5月27日为例，《出发吧麦芬》iOS端单日总流水（含AppStore平台分成）约为1037万人民币，相当于另外两款近期爆款游戏《鸣潮》的2.45倍，以及《西游：笔绘西行》的3.32倍。
游戏行业是十分依赖产品的行业，如果能推出到爆款产品，那么就等于多了一部印钞机。如果仅就目前的表现看，《出发吧麦芬》至少短期内已经成为爆款。当然，能否持续下去仍有待观察。
市场预计《出发吧麦芬》将在2024年贡献10亿元人民币以上的收入，待在日韩等更多地区上线后，相信会有更大发展空间。
此外，心动另一个游戏《心动小镇》已经开启预约，预计7月17日上线。4月29日曾进行付费测试，反应热烈，目前在TapTap平台预约量达225万。相信心动又会有一个不错的潜在催化剂。
另一方面，心动不同于其他游戏公司，心动不单止只有游戏业务，还有运营TapTap平台的业务。
Taptap并不收渠道分成，完全免费，为游戏厂商提供的「不联运、零分成」合作模式，它主要通过广告盈利。可以说TapTap是一个完全自助化的广告平台。
根据2023年年报，心动游戏部分的收入占比61.7%，TapTap的收入占比38.3%，TapTap收入占比持续提升。
虽然目前TapTap仍未发展成熟，用户黏着度远远不及Steam。但是要发展成为Steam这种级别的平台不是一朝一夕，TapTap目前需要做的事是通过独家发行一些爆款游戏，留住大量玩家，形成他们使用TapTap平台的习惯。
而像《出发吧麦芬》这些爆款游戏正正就肩负起这个任务。例如《出发吧麦芬》登录需绑定TapTap账号，因此《出发吧麦芬》的增长有望带动平台用户增长。
另外，不久前，中国互联网协会出台《未成年人网络游戏服务管理要求》团体标准征求意见8至16岁用户月充值不得超200元。这次意见，首次提出细化退费标准和建议，并明确划分了网络游戏服务提供商、监护人等责任方的担责比例。虽然对游戏业来说并非好消息，但总算是消除了不少人的疑虑。而且行业亦开始进入了一个监管常态化的阶段，只要不是太激进的监管，基本上问题不大。
总括而言，《出发吧麦芬》的成功为心动公司今年的业绩打好了根基。TapTap平台仍在成长当中，但一旦能复制到Steam的成功，潜力相当巨大。有兴趣投资中国游戏业的朋友，心动公司有让你心动吗？
撰文：黎家聪
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