端午假期A股抢先跳水，大盘没有明显伤害，但中小盘已经进入深水区，似乎整个市场都被笼罩在被ST的恐惧之中，只要有一点风吹草动，盘面就先跌为敬，连续两个交易日中小题材跌幅就已经超过5%了，是"劫"啊，只能用一张图表达我们此时的心情。
不过正如伯克希尔哈撒韦的巴佬所说："每一次危机都蕴含着机会"，用期权是比较有可行性的策略，而使用期权105结构则更加能够发挥作用。
期权的应用
场外期权合约是买卖双方在场外约定：针对某只个股，买方支付一定的费用，在卖方购得一份大额的股票持权益，比如说买方花5万，在卖方机构(卖方只能是证券公司或期货公司)买入100万的某只个股，如果这只个股上涨了，那么投资人则获得100万名义本金对应的上涨利润，如果这只个股下跌了，那么投资人则放弃这个权益，并且不需要对亏损负责，这样一来，当前市场出现向上反弹，可以获得不错收益放大，同时当市场进一步向下时，起到一个限亏作用，变相保护了资产的进一步缩水，而针对当前中小盘调整幅度，105结构效果更为明显。
期权105结构
打个比方来说，你花5万买入了100万某只股票，此时股票的市价是10.00元，那么如果股票涨到12.00元，那么此时你获得了20万的利润(涨了20%对应的利润)，但如果你买入一个105合约结构，你初始买入的价格就是10.50元(比当前市价高了5%)，那如果股票价格涨到12.00元，此时你获得利润为15万元(对于105结构的合约来说只上涨了15%)
那大家肯定会想，比市价高105%的价去买，那也只有搞不清楚情况才会买，莫非有好处？
当然有，原来你买入100万的期权合约，需要支付5万，买入一个105期权结构可能只需要支付3万。
为了节约2%的费用，却需要"少赚5%"作为代价，这也不太划算吧，还是划算的，我们可以这么想，105合约相当于买入了一个期权中的期权结构，使用"少赚5%"来将原来20倍杠杆继续放大至33倍，杠杆率得到了大幅提高。
当然存在即合理，当个股在受到市场不特定因素影响时，已经出现了短暂大幅下挫，那么后市大概率会出现相比平时温和行情更猛烈的调整，此时期权更是风险管理的理想工具。
而105结构更是"劫"后重生无忧之选，行情大幅下行，造成了中小盘个股平均跌幅超过5%，而该类型的个股，又正好是场外期权最常购买的标的个股，那么此时购买105结构，恰好是低价建仓与虚值建仓相互中和，相当于昨日行情"白捡"一个低价合约，杠杆率在原有基础上在放大1.3-1.5倍，渡"劫"就更有价值了。（全文完）
本文作者可以追加内容哦 !
