珠海冠宇2023年营收增长4.3%，利润显著提升

珠海冠宇科技于2023年实现营收114.46亿元，同比增长4.3%；归母净利润达3.44亿元，同比大增278.5%；扣非净利润为2.31亿元，较上一年增长1166.4%。公司收入和利润的显著提升，主要得益于消费电池市场的稳健表现和全球市场份额的增加。

在手机和笔记本电脑全球销量下降的背景下，公司消费电池业务表现出色。珠海冠宇2023年消费电池营收为104.8亿元，其中笔记本电脑电池业务收入为66.11亿元，同比增长1.04%；手机电池业务收入为34.28亿元，同比增长12.44%。公司笔记本电脑电池全球市场份额保持在31.1%，手机电池市场份额则提升至8.18%。此外，公司在报告期内首次实现苹果手机电池产品的量产，进一步提升了毛利率。

动力和储能电池业务方面，尽管全年营收增长37.9%，达到5.48亿元，但毛利率仍为负15.05%，亏损有所收窄。动力电池业务聚焦于汽车低压锂电池，已与多家国内外知名车企达成合作，预计2024年将迎来大规模市场放量。储能电池业务持续为Sonnen等海外客户供货，同时参与了大规模储能项目。

2024年第一季度，公司实现营收25.49亿元，同比增长7.23%；归母净利润0.10亿元，实现扭亏为盈；扣非净利润为-0.16亿元，同比减亏。季节性和动储业务亏损影响了一季度的财务表现。

中信建投预期2024年及2025年的业绩将进一步提升，盈利预测分别为5.98亿元和11.37亿元。投资者需注意消费和动力电池需求的不确定性、原材料价格波动以及公司诉讼案件可能带来的影响。