汇丰晋信2016生命周期
开放式证券投资基金A
（基金代码：540001）
过去6年连续取得正收益且跑赢基准
严控回撤和波动，力求提升投资体验
精英固收团队与基金经理鼎力护航
（自2016年6月1日起，汇丰晋信2016生命周期基金的资产配置比例调整为：股票类资产比例0-5%，固定收益类资产比例95-100%）
过去6年连续取得正收益且跑赢基准
2018-2023年，基金连续6年取得正收益，且连续6年跑赢业绩比较基准。
数据来源：汇丰晋信基金，2018.1.1-2023.12.31，业绩经托管行复核。根据汇丰晋信2016生命周期基金合同约定，2016年6月1日起，本基金业绩比较基准=银行活期存款利率(税后)。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
严控回撤和波动，力求提升投资体验
基金经理在投资过程中高度重视风险控制，力求通过控制基金回撤和波动率，为投资者打造更好的固收投资体验。
过去1/2/3/5年，基金最大回撤和年化波动率均优于同类基金平均水平。
数据来源：Wind，截至2024.4.30，Wind混合债券型二级基金分类（自2016年6月1日起2016生命周期基金固定收益类资产比例95-100%）。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤绝对值越小，说明基金的回撤风险越小，反之亦然。
年化波动率：基金的年化波动率，即收益标准差的年化值。年化波动率数值越大，代表回报远离过去平均数值，故波动风险越高。相反，年化波动率数值越小，波动风险亦较小。
以下多个时段，基金风险收益比（夏普比率）和收益回撤比（Calmar比率）显著优于同类平均，体现了本基金较好的获取风险调整后收益的能力。
数据来源：Wind，截至2024.4.30。夏普比率(年化)=[(平均收益率-无风险收益率)/收益率标准差]*N，计算周期为周，N=52^0.5。夏普比率，一般情况下，该比率越高，基金承担单位波动风险得到的超额回报率越高。同类平均夏普比率(年化)= SUM(同类型基金在指定区间的夏普比率 年化)/同类型基金总量，其中同类型基金为Wind混合债券型二级基金分类（自2016年6月1日起2016生命周期基金固定收益类资产比例95-100%）。过去1年Wind同类基金平均夏普比率(年化)为负数，不具有可比性，故不予列示。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
数据来源：Wind，截至2024.4.30。收益回撤比(Calmar比率)：年化收益率与最大回撤之比，数值越大反映承担单位回撤风险取得的基金收益越好。同类平均收益回撤比= sum(同类型基金在指定区间的收益回撤比)/同类型基金总量，其中同类型基金为Wind混合债券型二级基金分类（自2016年6月1日起2016生命周期基金固定收益类资产比例95-100%）。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
精英固收团队
拥有精英固收团队，团队具备成熟的固定收益投资流程，通过投前、投中、投后的风险评估与追踪，保证债券投资决策流程的科学化，严控信用风险。在2024年一季度天相投顾AAAAA基金管理人评级中，汇丰晋信荣获主动债券三年期AAAAA评级*，彰显了公司固收团队的投资实力。
*数据来源：天相基金评价中心，截至2024.3.31。基金管理人主动债券评级：旗下至少有一只债券基金（不含指数债券基金）设立不短于37个月（包含1个月的建仓时间）的基金管理人。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
基金经理
蔡若林
13年证券从业经验，其中8年公募基金管理经验（数据来源：汇丰晋信基金，截至2024.3.31）
公司内生培养的资深基金经理，深谙公司固定收益投资体系
深耕债市，债券投资能力圈覆盖广
投资理念追求行稳致远
任汇丰晋信基金管理有限公司助理策略分析师、助理研究员、固定收益信用分析师、汇丰晋信基金管理有限公司基金经理助理、汇丰晋信慧盈混合型证券投资基金基金经理。现任公募固收投资副总监、汇丰晋信2016生命周期开放式证券投资基金、汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金、汇丰晋信惠安纯债63个月定期开放债券型证券投资基金、汇丰晋信慧悦混合型证券投资基金、汇丰晋信丰盈债券型证券投资基金、汇丰晋信丰宁三个月定期开放债券型证券投资基金、汇丰晋信慧嘉债券型证券投资基金和汇丰晋信中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金基金经理。
——我们始终坚持投资策略的有效性，整合整个投研流程，实践系统性的、工业化的投资方法，保证公司旗下产品的风格特征是持续的、统一的，不会因为市场风格变化而变化，不会因为基金经理变化而变化。
后市观点
国内经济复苏的方向是确定的，但过程中或许会面临一定的反复和波折。因此，2024年，尤其是在上半年，我们有望看到财政政策继续相对积极，作为配合，货币政策预计也会维持相对宽松的基调。
在此背景下，债市整体表现料仍将相对稳健。目前中短期限的利率债相对估值和期限利差具备较好的保护，在货币政策有望进一步发力的预期下，其配置和交易属性都值得关注。考虑到整体信用利差已经处在历史低位，在综合考虑信用风险和估值的情况下，我们认为高评级优质发行人发行的中期限品种目前具备较好的相对配置价值。
资料来源：汇丰晋信，截至2024年3月31日。文件所载观点均基于文件制作当时市场环境作出，既不构成未来汇丰晋信旗下基金进行投资决策之必然依据，亦不构成对阅读者或投资者的任何实质性投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。
蔡若林管理基金的全时段业绩
汇丰晋信2016生命周期基金A近5年业绩(业绩比较基准收益率)如下：2019年5.67%(0.35%)，2020年4.32%(0.36%)，2021年5.77%(0.35%)，2022年0.48%(0.35%)，2023年1.88%(0.35%)。期间基金经理为：蔡若林(2016.01.30-至今)。
汇丰晋信2016生命周期基金C过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2023年基金份额设立未满6个月不予列示业绩。期间基金经理为：蔡若林(2023.09.19-至今)。
汇丰晋信平稳增利A过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2020年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2021年3.21%(3.43%)，2022年1.74%(2.53%)，2023年3.21%(3.12%)。期间基金经理为：傅煜清(2021.02.18-至今)，蔡若林(2020.11.19-至今)。
汇丰晋信平稳增利C过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2020年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2021年2.9%(3.43%)，2022年1.47%(2.53%)，2023年3.01%(3.12%)。期间基金经理为：傅煜清(2021.02.18-至今)，蔡若林(2020.11.19-至今)。
汇丰晋信惠安纯债63个月定开过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2020年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2021年3.59%(3.75%)，2022年3.87%(3.75%)，2023年3.69%(3.75%)。期间基金经理为：傅煜清(2022.10.20-至今)，蔡若林(2020.10.29-至今)。
汇丰晋信慧悦过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2022年0.63%(-2.12%)，2023年0.3%(-1.28%)。期间基金经理为：李媛媛(2022.03.03-至今)，蔡若林(2022.03.03-至今)。
汇丰晋信丰盈债券A过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2022年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2023年3.73%(1.89%)。期间基金经理为：傅煜清(2022.10.20-至今)，蔡若林(2022.08.16-至今)。
汇丰晋信丰盈债券C过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2022年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2023年3.42%(1.89%)。期间基金经理为：傅煜清(2022.10.20-至今)，蔡若林(2022.08.16-至今)。
汇丰晋信丰宁三个月定开A过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2022年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2023年3.06%(1.89%)。期间基金经理为：蔡若林(2022.12.20-至今)。
汇丰晋信丰宁三个月定开C过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2022年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2023年2.94%(1.89%)。期间基金经理为：蔡若林(2022.12.20-至今)。
汇丰晋信慧嘉A过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2023年-0.2%(-0.78%)。期间基金经理为：范坤祥(2023.03.11-至今)，蔡若林(2023.01.17-至今)。
汇丰晋信慧嘉C过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2023年-0.53%(-0.78%)。期间基金经理为：范坤祥(2023.03.11-至今)，蔡若林(2023.01.17-至今)。
同业存单过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2023年基金合同生效未满6个月不予列示业绩。期间基金经理为：傅煜清(2023.12.12-至今)，蔡若林(2023.12.12-至今)。
数据来源：汇丰晋信基金定期报告，业绩经托管行复核，截至2023.12.31。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
$汇丰晋信2016周期混合A(OTCFUND|541001)$
$汇丰晋信2016周期混合C(OTCFUND|019242)$
风险提示
基金有风险，投资需谨慎。本基金管理人依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端情况下，投资人可能损失全部本金。投资有风险，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，敬请投资人根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。
本基金是一只生命周期基金，风险与收益水平会随着投资者目标时间期限的接近而逐步降低。
本基金的预期风险与收益在投资初始阶段属于中等水平；随着目标投资期限的逐步接近，本基金会逐步降低预期风险与收益水平，转变成为中低风险的证券投资基金；在临近目标期限和目标期限达到以后，本基金转变成为低风险的证券投资基金。
依据本基金基金合同，在2016年6月1日后，本基金最终完成资产配置的到期目标调整，即股票资产的投资比重上限将降低为5%，固定收益类资产的投资比重下限将提高为95%，同时，股票资产与固定收益类资产配置比重将不再发生变化。因此，在2016年6月1日后，本基金的风险和收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币基金，属于低风险的证券投资基金产品。
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