惊喜！药明生物、药明康德领衔一众CXO强劲反弹，美国人终于干了点人事儿。$创新药ETF沪港深(SZ159622)$
昨晚，涉及药明生物和药明康德的HR8333提案（新版《生物安全法》草案）在纳入NDAA立法过程中受阻，生物安全法案的阴云大概率消散了。
先来解释一下：
首先，今年是大选年，按照规则换届之后提案进度归零，需要重新立法，而HR8333的发起人又退休了，因此从时间维度来讲，单独立法这条途径已经几乎不可能被生物安全提案走通了，毕竟国会实际运作的时间就只有7月和9月两个月的时间了（8月份休会）。
那么可以让HR8333被立法通过的途径就是通过NDAA这个大提案夹带，即将HR8333通过成为NDAA的amendment的方式夹带通过，也就是此前传闻的所谓“617之前投票表决”。要这么操作也需要经历几个步骤：1）在NDAA听证会前文件中成为made in order，进入后有资格获得10分钟的演讲时间，并有资格被众议院投票是否纳入NDAA；2）在NDAA的全体投票环节取得支持，正式成为众议院NDAA法案下的一条细项；3）参议院NDAA要和众议院NDAA对照，对两者之间的差异部分进行修改；4）最后通过总统办公室修改，最终签字通过成为正式的NDAA法案。
然后惊喜就来了，药明在第一个步骤就……安全了？被重新编号为454的原HR8333提案，状态并未更新为“made in order”，而是依然保持“提交”状态，换句话说，生物安全提案，不仅没有通过纳入NDAA的第一步，甚至直接被忽视了，连入场券都没拿到……
大家都知道，今年以来，因为生物安全法案这个破事儿，药明自己股价跳水，还带崩了整个CXO赛道，甚至殃及创新药板块。现在，终于可以松口气了。
这时候，再回头看看这条信息>>>【重磅】摩根大通增持药明康德、再鼎医药，什么信号？是不是想说，外资你可真鸡贼……
关于这个NDAA提案，大家可以自己去美国的官网看：https://rules.house.gov/bill/118/hr-8070
小编现在内心很复杂……
东吴证券表示，板块处历史大底部，多因素支撑医药板块企稳回升。主要原因有四：其一医药政策积极转变。国内创新药产业地位上升、国常会针对医药工业、医疗装备2023-2025的高质量发展等；其二在生命科学领域国际化进程加快。国内创新药海外授权屡创新高、FDA获批产品数量稳步增加；其三医药板块极刚性需求。未来10年每年加入60岁的2400万人支付能力强；其四医药板块连续下跌4年，2024年PE约为20倍、估值切换后大批公司估值PEG显著小于1，大部分个股估值约15-20倍。
截至2024/5/31，中证沪港深创新药产业指数估值（PE-TTM）为19.5倍，处于指数发布以来5%的历史低估位置，比历史上95%的时间都更具性价比（数据来源：中证指数有限公司，Choice金融终端，东财基金整理，2020/02/20-2024/5/31）。
目前创新药企重磅新药收入高速放量，研发和销售费用指标改善，盈利能力提升，商业化进入加速收获期，创新药估值与筹码结构均具备走出大行情的前提条件，考虑当下基本面政策面的拐点位置，叠加老龄化背景下医药行业长期的成长趋势，后续有望迎来持续催化，创新药中长期布局的重要窗口期或已来临。
（以上信息来源：公司公告，东财基金整理）
注：基金管理人对文中提及的板块和个股仅供参考，不代表基金管理人任何投资建议，不代表基金持仓信息或交易方向，个股涨幅不代表本基金未来业绩表现，不构成任何投资建议或推介。
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中证沪港深创新药产业指数业绩如下：2015年32.9%；2016年-4.0%；2017年53.8%；2018年-29.0%；2019年56.0%；2020年47.4%；2021年-12.5%；2022年-22.3%；2023年-14.6% 。数据来源：中证指数有限公司。指数历史业绩不预示指数未来表现，也不代表本基金未来表现。（中证沪港深创新药产业指数基日：2014-12-31）
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