在刚刚过去的上周，全球资本市场颇有些风起云涌。6月5日，加拿大央行率先宣布将基准利率下调25个基点至4.75%，成为这一轮全球货币周期中首个降息的七国集团（G7）国家。6月6日，欧洲央行也宣布了2019年以来的首次降息，将三大利率都下调了25个基点，欧元区主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别降至4.25%、4.5%和3.75%。
欧洲和加拿大开启降息，不禁让人思考，一旦全球降息潮开启，我们又该如何进行资产配置与布局？
欧央行的降息之举对我国而言是利好消息，降息有望促进欧元区经济的复苏，补库存可能加速，从而为中国对欧出口创造更多机遇。更为重要的是，瑞士央行、瑞典央行、加拿大央行以及欧央行相继降息，或是共同拉开了新一轮全球降息周期的序幕。
6月7日晚间，美国劳工局公布的就业数据显示，美国5月非农就业新增27.2万人，大幅高于市场预期的18万人，降息预期升温。这一预期对港股红利类资产构成直接利好，因为在降息周期中，港股往往表现优于A股。
港股高股息资产相较于A股具有比价优势，港股高股息资产较A股更高股息、更低估值。两会期间，香港证监会主席提议降低港股通个人投资者的股息红利税收水平，当前H股按照20%的税率代扣个人所得税 ，若得以实施，将进一步增强港股高分红标的的吸引力。
同时，2024年初以来，南向资金大量流入港股市场，累计买入超过2500亿港元，远超北向流入。外资在亚太市场的配置重心也向港股转移。这些迹象表明，港股市场的流动性压力或已过去，未来表现值得期待。
Wind数据显示，截至2024年6月11日，中证国新港股通央企红利指数前三大行业权重分别为石油石化（33.88%）、通信（21.73%）及煤炭（14.33%）。重仓股包括三桶油、三大基础电信运营商等能源、通信主题的龙头央企。前十大成分股占比超70%，聚焦龙头，股息率较高。
今年1月，国资委明确要将市值管理成效纳入央企负责人考核。市值管理纳入中央企业负责人业绩考核将有助于提升上市央企的可投资性。弱复苏背景下，市场拥抱确定性，红利资产有望持续跑赢。
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2024年1月以来全球制造业PMI持续上行，全球经济逐步复苏。能源、电信、港口等基础设施行业或将持续受益，中证国新港股通央企红利指数的重仓股均为各个行业的优质国央企，拥有强大的品牌实力、稳定的运营能力和良好的市场前景。国央企的估值修复或将为指数的整体收益提供有力支撑，南方中证国新港股通央企红利ETF是个布局利器，不容错过。#“科特估”火了，行情持续性几何？##苹果股价暴涨超7%，逻辑是什么？##3000点保卫战又打响？底部在哪？#
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