大家好，我是$民生加银策略精选混合A(OTCFUND|000136)$/$民生加银策略精选混合C(OTCFUND|009709)$的基金经理孙伟。5月，A股市场整体呈调整态势，周期和高股息资产表现较好，而科技板块的调整幅度相对较大。本组合依然坚持科技为主、消费为辅的成长领域投资策略，科技板块经过4、5月的回调后投资价值更加显现，关注产业明确、业绩较好的科技成长公司。
5月24日，国家集成电路产业投资基金三期成立，注册资本3440亿元，规模超过前两期之和，投向或更加聚焦于战略性投资产业龙头，重点关注一些“卡脖子”领域，有利于长期支持半导体产业核心技术的研发。
从政策端、资金端的大力鼓励与支持，我们能看到国家突破“卡脖子”问题的决心，也能看出科技发展依然是当下工作的重中之重。2024年国家提出新质生产力，对未来较长一段时间国内产业发展方向提供了指引，其中关键技术取得突破、成果转化落地概率较高、市场发展前景广阔的战略性新兴产业细分领域龙头企业，或有望吸引投资者关注，我们也将长期重点关注技术变革或科技创新带来的产业方向。
随着当前整体经济的高质量发展，以及新国九条出台后，有利于推动企业高质量发展、创造更好的市场环境，我们对长期的市场有信心，关注以下三大方向：
1）产业的确定性：关注技术变革或科技创新带来的产业方向，比如泛人工智能（AI、机器人、智能驾驶等）。关注海内外AI发展情况及落地机会，相对看好算力、IP应用（动画、影视等）。
2）股息率的确定性：寻找稳定分红的、股息率较高的公司；
3）业绩的确定性：寻找格局稳定、业绩增长相对确定的品牌及公司。
风险提示：民生加银策略精选混合属于主动式混合型证券投资基金，属于较高风险、较高收益的证券投资基金，通常预期风险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本材料观点仅供参考，不作为投资建议、业绩承诺或收益预测，非宣传推介材料。本文所引用的观点、分析及预测是其在特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议。本公司或本公司相关机构、雇员或代理人不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任。投资者须仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》等法律文件及公告，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，谨慎选择合适的产品。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示其未来表现。基金有风险，投资须谨慎。
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