思源电气营收和利润双增长，海外市场表现强劲

据华安证券6月12日发布的研究报告显示，思源电气2023年总营收达到124.60亿元，同比增长18.25%，归母净利润为15.59亿元，同比增长27.75%，显示出公司在电力系统行业的全面布局和盈利能力。此外，2024年第一季度的表现同样强劲，总营收为26.58亿元，同比增长22.36%，归母净利润达到3.63亿元，同比增长66.32%。

思源电气不仅在国内市场表现出色，其海外市场也取得显著进展。2023年，公司的海外市场新增订单达40.1亿元，同比增长34%。公司2006年主要业务集中在高压开关和线圈类产品，而如今已经拓展至包括无功补偿、智能设备和工程总包等五大主要业务，为其协同发展提供了有力支持。

华安证券预计，思源电气2024年-2026年的收入分别为154.43亿元、191.20亿元和235.81亿元，归母净利润分别为21.05亿元、25.19亿元和29.67亿元，并给予公司“买入”评级。他们的预测显示，该公司未来三年的年均增速将保持在较高水平。

尽管如此，市场竞争、汇率波动以及新产品推进速度不及预期等因素依然是需关注的风险点。