资料显示，TMA产能集中在美国英力士、正丹股份、百川股份、泰达新材等四家企业手中

$正丹股份(SZ300641)$   资料显示，TMA产能集中在美国英力士、正丹股份、百川股份、泰达新材等四家企业手中，2023年产能分别为7万吨、8.5万吨、4万吨、3万吨，合计约为22.5万吨。2024年行业进一步出清，4月3日英力士宣告永久停产。TMA行业总产能减少27.5%至15.5万吨，行业寡头垄断格局凸显。供给收紧致TMA价格较年初大幅上涨。测算出全球TMA需求量约在18.1万吨。而由于高温液相氧化装置危险系数高，产能负荷难达100%且必须定期检修，行业此前开工率从未突破80%，2024年实际有效产能约为14.8万吨。而下游刚需企业存保供担忧，并结合市场库存新低的现状以及采购人员的买涨行为，2024年实际需求约可量化为21.1万吨，供给缺口达6.3万吨，约占实际总需求的30%。叠加TMA的刚需属性且短期无新增产能投放，TMA高景气周期有望持续较长时间。市场数据显示目前TMA价格在48000元左右，部分地区价格已经冲破5000元，如果价格维持在50000元，正丹一年可以净赚30亿元，且目前TMA仍处于供不应求的情况。海外报价2万USD/吨，继续大涨，市场无货可供，正丹股份.、百川股份、泰达新材不再报价，一单一价，随行就市，预测半年报净利润将大幅增长。稀缺性，寡头垄断。