莱特光电：半年度净利润大增超预期，盈利持续提升

国金证券发布的最新点评报告显示，莱特光电预计2024年上半年实现营业收入2.41亿元至2.85亿元，同比增长70.32%至101.29%。预计实现归属于母公司所有者的净利润为8106.47万元至1.04亿元，同比增长85.32%至136.80%。

根据报告分析，以预告范围中值计算，莱特光电单二季度实现归母净利润4903万元，同比增长142.7%，环比增长12.7%。尽管OLED行业一、二季度为传统淡季，且公司在2024年第一季度归母净利润基数较高，莱特光电仍然实现了环比和同比的显著增长，显示出公司在国内OLED材料市场的强劲表现。这不仅反映出整个OLED行业在淡季的稳健态势，也表明公司产品力及下游客户渗透率的持续提升。

以预告范围中值计算，公司第二季度实现收入1.49亿元，同比增长109.8%，环比增长30.7%，收入增速显著高于利润增速。国金证券指出，收入增速超过利润增速主要由于公司新产品GreenHost在二季度实现增长，而新品导入初期毛利率难以达到峰值。

随着传统旺季的到来，特别是在2024年5月7日苹果和华为发布搭载OLED屏幕的新款平板和笔记本之后，莱特光电有望在第三季度进一步增加产品销量和提升盈利能力。报告预计，未来几年公司归母净利润将持续增长，2024/2025/2026年分别达到2.12亿元、3.14亿元和4.5亿元，EPS分别为0.53元、0.78元和1.12元，目前维持买入评级。

风险提示方面，报告指出新材料研发、OLED面板厂家投产进度、公司在下游客户的导入以及单一大客户依赖等因素可能会影响公司的业绩表现。