立高食品(300973)估值分析：6家机构认为“低估”——半成品上新暂承压，餐饮和奶油贡献加大

认为“低估”的机构：6家

国联证券  估值：44.70元

基于猪价趋势有望积极变化，我们预计公司2024-2026年收入41.23/48.65/57.45亿元，同比增长17.84%/17.99%/18.09%；归母净利润（不考虑新一轮激励费用影响）2.91/3.54/4.24亿元，同比增长297.81%/21.71%/20.04%，3年CAGR为79.79%。参照可比公司估值，我们给予公司2024年26倍PE，目标价44.70元，维持“买入”评级。 

太平洋  估值：44.73元

我们预计2024-2026年收入40.9/47.8/55.8亿元，归母净利润2.7/3.4/3.9亿元，同比+268%/25%/16%，对应PE为23/18/16X。我们按照2024年业绩给28倍PE，一年目标价44.73元，维持“买入”评级。 

华福证券  估值：46.9元

考虑到23年业绩低于预告区间，我们略下调盈利预测，预计24-25年归母净利润为3.17/3.83亿元（原24-25年为3.32/4.48亿元），26年归母净利润为4.63亿元，24-26年利润分别同比335%/21%/21%。考虑到公司未来业绩具备较高的增长弹性，维持公司24年25倍PE，对应目标价为46.9元，维持“买入”评级。 

$立高食品(SZ300973)$$宝立食品(SH603170)$$安井食品(SH603345)$