最近几天,被养老基金清盘的事情刷屏了。

近期,平安养老2045五年期养老基金,本应是5年期契约型基金,谁知成立才3年多,就面临清盘。

这也让不少人感叹,人还没退休,基金倒是先清盘了。

由于该基金成立三年,规模不足2亿元触发了合同规定不得不清盘。

除此之外,今年被清盘的养老基金,还有中信保诚养老目标2035三年持有FOF和鹏华长乐稳健养老目标一年。

这几只基金为什么会被清盘?养老基金还能买吗?

养老基金提前清算

业绩亏损导致规模缩水,是导致部分基金面临清盘的主要原因。

成立于2021年4月20日,平安养老2045五年期养老基金成立仅三年多,累计亏损17.87%。(数据来源:同花顺iFind,截至2024.4.19)

由于业绩不稳定,该基金3年多更换过4次基金经理。

数据来源:同花顺iFind

其实,基金刚成立初期,业绩还是挺不错的。

最开始,该基金是由冠军基金经理张文君管理,在其任职的1年多时间里,该基金不仅收获1.68%的回报,而且相比于业绩基准,还有0.67%的超额收益。

张文君管理过的平安养老2035,任职三年多取得45%的回报,年化收益高达13%。(数据来源同花顺iFind,统计区间:2019.6.19-2022.6.29)

凭借此基金的表现,2021年还取得了养老目标基金的冠军。

随着2022年6月29日,张文君卸任所有产品,从平安基金离职。平安养老2045也迎来一个关键的转折点。

第二任基金经理高莺业绩虽然没有张文君管理时的亮眼,但业绩上也还过得去。

高莺卸任后,这只基金的状态就像散养似的,一路亏损至现在的10几个点。

Bo姐查看了该基金最近几个季度的持仓,总结了该基金亏损的主要原因。

首先,据平安养老2045一季报显示,该产品的权益类持仓超过38%,由于过去两年股票市场确实不尽人意,对于该基金还是有一定影响的。

其次,在持仓方面,平安养老2045把追涨杀跌展现的淋漓尽致。

以2024年1季度为例,刨除3只短债和2只货币基金,其余5只持基均是权益类相关。

其中,中证煤炭ETF今年以来的涨幅为11.28%,两只纳指100ETF今年以来的涨幅均超过13%,中证全指电力ETF涨幅更是超过20%(数据来源:同花顺iFind,截至2024.6.11)。

持仓的基金大部分都是赚钱的,这么看,是不是感觉选基的能力还挺不错的。

但平安养老2045今年以来却亏损了9.64%。(数据来源:同花顺iFind,截至2024.4.19)

持仓没问题,那么问题大概率就出在购买的时机不对,如果不是追高买入,很难做到这样的亏损。

加上持仓的债券多为短债,基金经理大概率是想通过短期的择时做出一些超额收益,但没想到弄巧成拙。

真是应了那句话,吃肉回回没赶上,挨打次次没拉下。

数据来源:同花顺iFind,截至2024.6.11,平安养老2045一季度持基明细

平安养老2045的最后一任基金经理叫尚琼,在她管理的1年多时间里,基金亏损了16.25%。

不过,从她过去其他产品的持仓来看,更多持有一些债基和货币基金,对权益类投资占比并不太多,这也就能解释为什么频频出现追涨杀跌的戏码了。

同样的,中信保诚养老目标2035三年持有FOF也是因为权益类持仓导致业绩不佳。

养老基金还能买吗?

养老基金清盘,的确很黑色幽默。

但其实整体来看,今年以来,养老目标FOF的收益还是可以的。

截至2024年6月11日,养老目标FOF的平均收益为0.28%。

其中,国泰民安养老2040三年持有混合(FOF)A以7.33%的收益高居榜首。

其次,天弘永裕平衡养老三年A也收获了4.84%的收益。

而跌幅最大的养老FOF是华夏养老2055五年持有混合(FOF)A,今年以来亏损了9.75%。

数据来源:同花顺iFind,截至2024.6.11

国泰民安养老2040三年持有混合之所以能取得7.33%的好成绩,跟接近50%的权益占比有很大关系。

从持仓来看,除了债券以外,该产品持有的有色ETF、黄金ETF、恒生科技ETF、恒生互联网ETF在今年都赚了钱,尤其是有色和黄金涨幅都在两位数。

除此之外,bo姐还注意到,该基金还持有了一只主动权益基金,今年表现也很亮眼。

这只基金就是鲍无可管理的景顺长城能源基建混合C,截至2024年6月11日,今年取得13.73%的收益。

相比之下,天弘永裕平衡养老三年持有的主动权益类基金更多。

数据来源:同花顺iFind,截至2024年一季末

Bo姐发现,除了鲍无可以外,像中泰资管姜诚、大成基金徐彦、刘旭、国泰基金李海等基金经理也比较受养老FOF欢迎。

Bo姐觉得,养老FOF还是很好的工具,小心避开具有清盘风险的基金,整体的问题还是不大的。

具有清盘风险的基金在正式进入清盘阶段前,一般会披露提示风险。

像平安养老2045正式发布清算公告是在4月22日,而在4月15日便发布了提示公告:

不过,对于投资者来说,可以通过持续关注基金规模变化及时做出一些调整。

一般连续N个工作日规模低于2亿元或者持有人数量不足200人,基金会被强制清盘。

对于已经购买持有养老FOF的小伙伴来说,应当及时注意清盘的风险。

风险提示:

无论是股票ETF/LOF基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场,除以上风险外,还会面临汇率风险,提请投资者注意。

板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料,仅供参考,不构成对基金业绩的预测或保证。

以上观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前,请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力,投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险,投资需谨慎。#大基金三期来了,3440亿元指向何方?##北交所首批精选层股票打新!就在今日##苹果股价狂涨7%创新高,投资热情被WWDC大会点燃?#$富国全球债券(QDII)人民币C(OTCFUND|019518)$$易方达安悦超短债C(OTCFUND|006663)$$国泰纳斯达克100指数(OTCFUND|160213)$

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