茅台跌倒，半导体吃饱！

茅台跳水，信仰崩了，黄牛们不“茅”了。

6月11日，贵州茅台的股价报收1569元/股，下跌3.1%。而1个月前的5月7日，贵州茅台的股价曾达到1777.8元/股的高位，如今累计跌幅已超10%。

不仅股价，单价也是下跌。6月13日，2024年茅台飞天(散)53度/500ml批发参考价跌破2400元/瓶大关，报2320元/瓶，较上一日下跌80元/瓶。海外版更是低至2048元。

网友们表示：“酱香科技，不香了”，与近期茅台的表现形成鲜明对比的是半导体近期一直在涨涨涨。让人直呼“茅台跌倒，半导体吃饱！”

数据显示，Wind中国行业指数，20日平均值涨幅第一的事半导体。

这也让投资者意识到“酱香科技”那条路走不通了，需要投资者放弃老观念，拥抱新变化，切换新风格吧，市场需要“真科技”来当“定海神针”，而不是“酱香”科技。

半导体是有支撑的，值得小跌小买，大跌大买。有下面几个支撑：

1、国家大基金

5月24日，国家第三期集成电路产业基金成立，规模3400亿，复盘前两次可以发现，产业基金成立后，后面都伴随着一次比较可观的涨幅。。

2、景气周期上行：当前是全球半导体景气周期上行的时间，经过回调已经具备了上行的空间。

全球半导体景气周期上行，国产半导体又叠加了大基金、国产光刻机的事件催化；同时叠加三期救赎二期的强逻辑存在，半导体才会逆市上涨。

不过，还是要注意2点风险：

风险一：国内需求不足的问题。此次半导体主要是AI引领，国家大资金的推出，实际上对一级市场是过剩的，业内人士表示，前两期该投的已经都投了，目前还没有完全形成产业能力，难免形成过剩，导致一些小公司被淘汰。

风险二：被围追堵截，走出来需要时间。现在半导体行业在中国已经是一个全产业链了，但是拉出来好像又不能打，但是好像又没有新环节技术出现，同时需求侧是非常弱的。

因为我们现在在先进制程上几乎没有生产能力，你可以理解为我们现在生产不出来像样的GPU，未来走出来需要更多的时间。

这对我们的启示是，投资半导体不仅仅要投资国内，还要投资国外的半导体，具体的操作策略是：

长配纳斯达克等科技指数+波段布局中国半导体龙头ETF。仓位布局建议五五开，或者根据自身认知去配置。

@大成基金 @嘉实基金 @天弘基金 #钮文新：要为正能量注入股市提供空间##正丹股份新高后跳水，什么信号？##“科特估”行情火热，如何掘金？#$大成纳斯达克100ETF联接(QDII)A(OTCFUND|000834)$$嘉实纳斯达克100ETF发起联接(QDII)A人民币(OTCFUND|016532)$$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)A(OTCFUND|018043)$

市场有风险，投资需谨慎，本文仅为个人观点，不作为投资建议，过往业绩不代表未来表现，投资者需要根据自身情况做出判断，据此操作风险自担。