科技全线走强！能持续吗？

近期，以半导体等为代表的科技行情迎来反弹，存储芯片、光刻机等板块纷纷大涨。相关热点再度发酵，科技主线大涨的背后又有了新的主角——“科特估”。

什么是“科特估”？

 “科特估”即“科技特色估值”，与“中特估”相同，都是资本市场使命的一环。包括三个方面——优势制造、中国自造和先进智造。

中国领先的优势制造如新能源车、通信等，已经完全实现自主可控，但现在面临产能过剩，亟待“出海”突围。

自主可控的中国自造如高端装备和新材料等，属于潜在被欧美“卡脖子”的基础工业，存在现成的技术路径，亟需“新型举国体制”财政补贴实现“硬科技”自主可控。

前沿科技的先进智造如AI和生物技术等，没有现成的技术路径，需要改善营商环境，优化上市制度，鼓励企业家精神，给企业更多的试错机会。

能上车吗？

一方面，半导体板块近期频频异动，背后离不开国家大基金三期的助力。注册资本3440亿元的国家大基金三期，成为中国芯片领域史上最大规模基金项目。

另一方面，今年以来，新质生产力被写入重要报告，成为核心关键词，后续科技创新政策值得期待。目前以硬科技/国产替代为核心的科技正处于类似“中特估”2023年年初的时点，硬核科技股有望迎来一波估值重塑，即“科特估”。这与“中特估”一脉相承。

在高速轮动的行情结构下，科技板块多番表现，。本轮半导体行情，本质主要是AI下沉后带动了消费电子的上涨，并进一步带动了A股市场的“科特估”概念。

政府工作报告将新质生产力列为重要任务，关键科技领域自主可控迫在眉睫，芯片、AI算力、5G等科技领域的扶持政策持续推进，为科特估提供了政策基础。人工智能、数字经济正逐渐渗透到各个行业，这位科特估行情提供了更大的想象空间。

从估值角度来看，经过3年的调整，科技股的估值普遍处在历史较低水平。科技行业的多数分支产业基本面预期持续向好，尤其半导体行业最近迎来多重复苏信号，这也为科特估提供了基本面支撑。

“科特估”是长期可以关注的方向。板块上，可以重点关注半导体、人工智能、通信技术及高端制造等方向。不过小泰也要提醒大家，科技板块属于高波动的板块，风险也较高哦~

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