650万吨电解铝意味着什么？

锦州港目前量为1亿吨。

启辉铝业在赤峰计划建设总产能为650万吨的氧化铝项目，共计5条生产线，采用逐条线建设的方式。单条生产线产能130万吨，建成后将是全球单线生产能力最大的氧化铝企业

一吨电解铝需要7吨矿石。

那么，650万吨电解铝需要矿石650万*7=4550万吨。

即，锦州港单单铝矿石一项就量增长了40%以上，在固定费用（折旧等）不变的情况下，业务量增长40%，净利润将会有几何级数的增长。

我们再看看氧化铝项目的效益会怎样？

根据新闻报道，一条生产线生产130万吨氧化铝，收入50亿，利润20亿。这个说法靠谱吗？收入方面基本靠谱（氧化铝每吨3000多元），那么，利润靠谱吗？

我们看下南山铝业印尼项目的情况：

印尼项目营收47亿，净利润12.6亿（请记住印尼的氧化铝价格较国内低了很多），所以，齐峰项目记者报道单条生产线，50亿营收，20亿利润也许有些偏高，但也靠谱！我们打个对折吧，就算10亿净利润吧，那么，5条就是50亿的净利润，锦州港共计持有齐峰启辉铝业42.67%的股权，每年投资收益就是21.3亿，当然齐峰项目要从明年开始一条一条生产线的投产，效益还要逐步释放！

结论：如果没有齐峰电解铝项目，冠军断然不会投资锦州港，因为有了锦州港项目，冠军坚定看好锦州港，作为假st的锦州港，待到明年摘帽时，恰逢齐峰首条电解铝生产线投产，想想好期待，冠军倒是要看看到时间，摘帽+聚宝盆投产会擦出怎样的火花呢？

$ST锦港(SH600190)$$ST百利(SH603959)$$ST华微(SH600360)$