今天A村的表现，依旧是高开低走的老剧本，中位数跌0.74%；但实际消息很多，并且都是大消息。跟预期都是密切相关的。
一，降息预期
昨晚美国公布了5月的通胀数据，核心CPI同比+3.4%，综合各方信息，美联储在11月前降息概率接近100%，年内两次降息概率在50%左右，因此纳斯达克大涨。
二，关税预期，卷股不碰
欧盟对产自我国的电动车征收额外关税，比亚迪17.4%、吉利20%、上汽38.1%、其他21%。但今天比亚迪大涨，原因是原先预期是加征关税25%。
与其给人家加税，还不如给给汽车链上的工人们加些工资，然后车卖贵些；其他行业也一样，都涨些价，给员工们加些工资。这样大家日子都好过些，经济数据也会很好看。但实际正好反过来。各种压低价格，想着卷死别人，自己就胜出了。
究其根源，还是互联网剩者为王的思维，这种思维在过去十年的增量经济环境里，确实玩的下去。而等到如今都是存量博弈，一年汽车就卖这些台，一年买房刚需就这些人。从增量经济里卷出来的人，到存量经济里就继续卷，结果就是大家卷死不赚钱。
但即便全行业都知道不能卷也没用，因为只要这个行业能维持盈利，行业之外还有更多的资本跑进来，他们的思维依旧是卷。真也不知道什么时候是个头。
从进化论的角度讲，一个物种一旦适应了某种环境，就不会主动再改变，所以环境一变，结果就是淘汰。因此，A股市场，也是一样，卷股不碰。
三，反卷预期
资本市场是很敏锐的，一旦一些股票要卷起来了，他们一定离场。一旦一些行业板块卷起来了，他们立刻回选择新的板块。所以你看现在很多涨的好的股票，都是安安稳稳赚钱，不折腾的。
但现在卷是一种浪潮，一时半会停不下来，所以机构调仓，板块的电风扇行情也结束不了。显示中，如果此刻不能提前看清机构积极参与哪些板块和个股，而是等到涨起来才反应过来，基本就没肉吃了。
所以说，我自己机构提前动作的问题，都会观察相关板块里的股票的「交易行为」，此前有没有「机构行为」的积极表现。下方图里橙色的柱状，就代表「机构行为」在积极参与。显然三祥新材在消息出来之前，虽然股价一直没涨，但「橙色」柱状持续不断了一个多月时间。这是机构提前积极参与的明证，契机来了，立刻领涨。
我们再看一季度的公募基金十大重仓股里，一季度增仓最大的美的集团，在12月19日之前就已经出现积极的「机构行为」持续不断了。说明机构行为当时提前积极。同时在市场3月26日积极「机构行为」再度消失之后，美的集团也是在4月1日就提前出现「机构库存」并且持续。
换而言之，机构不断参与买进的股票，「机构行为」上就往往是提前于市场就已经积极起来了。看清这点，很多机构调仓都很容易判断出来。
四，盘面小结
1、盘面情况：今天市场继续震荡走弱，在茅台和白酒砸盘影响下，大消费概念、涨价概念、核心资产集体调整，北向资金流出63亿。上证指数收于3028点，跌幅0.28%。两市涨跌家数1：2. 科创板逆势崛起，科创50指数涨0.54%，且呈底部放量态势。大量688开头个股涨停，集中在芯片半导体各个细分板块。传闻陆家嘴论坛将会降低科创板开户门槛到10万元，利好科创板。而受茅台需求不足影响，大消费逻辑造破坏，领跌两市。
2、投资笔记：大消费被茅台带弱，大周期要等地产数据，出海方向遭遇贸易摩擦，跟总需求相关方向目前没有催化剂。市场仅剩硬科技跟高股息两个方向成为资金避风港。科技股和科创板位置低，有催化剂，应能持续到陆家嘴论坛开幕。
3、好的方向：科特估方向的硬科技，包括芯片半导体、卫星互联网、军工和国产算力。
五，重要消息
财联社：记忆体价格经历半年大幅上涨，且通端客户库存逐步回补完成，加上终端需求复苏较预期缓慢，2024年下半年存储器报价涨势将转为缓和。就DRAM而言，中长线供需仍乐观，主要是在AI发展趋势下，将大量消耗高带宽记忆体（HBM）产能。
证券日报：5月中下旬开始，水泥行业大幅提价陆续展开，这也是今年以来第二轮全国范围内的大提价。目前大部分地区本轮推涨落地执行情况较好，销量也保持平稳。不过从需求端来看，水泥销量难言改观。下半年水泥量价有望迎来修复，但预计全年水泥销量同比仍为下降趋势。
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