$新易盛(SZ300502)$ $牧原股份(SZ002714)$ #协和电子上演“天地板”，到顶了？# $协和电子(SH605258)$
一个个的说下宏观和上面三个个股。
先说下指数，前面讲过了当下依旧处于下降通道，好一点就是在2635上来的颈线位出现了技术上的支撑，但是强度无法判断，不论是同花顺全A还是万德全A还是平均股价基本还处于2700-2800的位置，而次日高开率和近期新高指数同样告诉你没有赚钱效应，这是从投资的角度，而从经验来看一到下半月股指期货上的空单又开始加码，基本指数处于弱势期，同时615的局势同样值得大家关注和警惕，投资的第一要务是让自己先活着。
再聊一下宏观，关于老美的cpi，ppi的数据，确实数据表明通胀被抑制，这是表象，昨晚的会后采访也是有预演的，基本就是经济数据差会后放鹰，经济数据强会后放鸽，昨晚鲍威尔会后其实讲的也没有问题，前面我与大家讲我们二三月的pmi和社融信贷数据的时候讲过，一个经济数据至少要看三个月的才能确认趋势拐点，就好像大家看k线所谓的“红三兵”技术结构一样。
但是美元潮汐最底层的逻辑就是高息揽储，抽全球流动性，等待其他地方债务危机出现后以资产抵押甚至资源抵押，再甚至一国汇率贬值到极限后放水降息降准让华尔街资本抄底全球资产
而当下就是高息揽储但除了几个小地方没有吃到任何稳定资产，我们通过高外汇储备挂钩一带一路其他国家扛过了11轮的加息，而无锚印钞的美元不会平白无故的消失，要么美元信用崩塌要么等额的非美货币崩塌让超发货币重新锚定，不论是哪一种方案我们都没有看到，所以真正的至暗时刻还没出现，各位投资人一定做好风险准备。
对于国内，前面我们讲可投资逻辑（不是投机），无非就是涨价逻辑，出海逻辑和经济转型与投入的逻辑
第一个涨价逻辑，不知道大家怎么看我们最近的经济数据，其实是很差的
5月的cpi只有0.3，我们讲过千万不要小看这轮推动再通胀的决心，制造业，地产，公共服务业，以及各行业库存的政策大家都看到了，不论是前面的光伏锂电会议还是最近的新能源汽车还是猪肉水电油气公共服务业的涨价，都指向了再通胀的战略导向
二月的制造业，设备更新，以旧换新，三月的调价，五月份的地产去库存，九月份的金融支持保障房建设，机电方向炒作带领着一系列的顺周期炒作走向高潮，铜锰铝锡镍传导到大炼化甚至到消费电子
但5月份各项经济数据冲高回落pmi50.4回落到49.5，新订单指数51.1回落49.6，ppi环比降幅收窄来到重要支撑点，cpi环比下降0.1％，而大宗这轮暴涨和政策的双向驱动并没有推起我们的再通胀，而更值得小心的是我们的两融信贷数据至今都没有公布，历史最晚的一次。
我们到了最艰难的时候，可支配外汇储备几乎可预测的减少，不论是降lpr还是降存款准备金率都不敢降了，公开操作国债无非也是建立信心压低无风险利率的同时抽出点资金储备，甚至大家没有明显感觉到，最近护盘的动作都开始变弱了。
cpi的环比数据提出五一黄金周的提振，可能实际cpi会更差，食品cpi降幅收窄是因为再跌就触碰供应段成本线了，而非食品cpi成了主要的拖累，这与目标的3％的通胀率还有很大的空间，所以届时政策刺激会更多，但是真正的扭转一定还在五美联储的降息。
这里我们提一嘴猪肉，以牧原为例（不做推荐，他的报表和猪的存栏出栏包括猪仔繁育周期数据确实与行业偏离较大）
今天生猪2407与2411远期套利合约大跌46.38％，牧原股份跌近5％，也就是通胀涨价逻辑资金认为并不会持续到11月
至于猪周期，可以确定性的这轮并不是，最基础的前提就是产能去化7-10％，而由于资本对养猪企业的无脑支持和产能扩张以及龙头企业的制度和模式设计（只提供猪苗分散风险给中小养殖户）基本去化不到5％，甚至去化的都是中小养殖户，所以这轮上涨的根源来自于上层的收储与对价格的宏观调控的人为推动
至于大家理念上对于猪肉对于cpi的干扰，其实猪肉就是供求，而其5月对cpi的扰动权重只有0.3，6月预期放大到0.5附近，并不是占比高，只是波动大，而体感上却是极重的，按情绪来看，通胀体感甚至能占比近30％，所以猪肉后续的涨价空间与涨价逻辑依然值得关注。
但是短期的技术上，昨天对于头肩顶的技术破位与时间测量法的极值区间共振，短期的下跌一定能通过技术避免，从黄金分割来看最好观察44.26/42.45的价格支撑能否撑住，再选择是否参与其涨价逻辑。
对于光模块，其实逻辑上无非与pcb一样，服务于英伟达的AI供需逻辑，风险我们提过，就是ai的投入产出比接近20：1，我们讲不论他是否为慢变量，但实际上缺少ai应用端的爆炸输出，而苹果的ai手机可能是一个输出口，第二个就是转型逻辑，从今年年初我们开始做新易盛开始，唯一关注的变量就是激光收发模块的出口量和接入网光模块与光组件量，我们讲过真正的新质生产力一定不是大家摸不到的东西，一定是提供劳动力或者对国内产能起到提质增效的东西，而数字信息时代，数据传输速度是经济转型的根基。
有看到评论有朋友说昨天踢出今天大涨，对于投资，其实风险的控制是第一位，而最大的心理就是为了隔绝风险而踏空，比如今年我们除了股票的基础配置外，主要就只做了光模块，但是每天都有涨停板每天都有新的机会，但是我并不认为这是我认识或者我该赚的钱。
对于技术，昨天来说，这是我认识的钱，我们讲过二箱体的技术结构，而二箱体的技术结构容易做出破底翻，至于底破不破不破反而更好对不对，多空逻辑上就是对于中枢段的破位后有强多来收集筹码从而做超短期的波动率，本质上与分时的恐慌盘没有区别，而五分钟技术结构收敛，今天跳空高开出现对下降压力线的回踩也就是缠论三买，其实是小周期的买入点，属于对于盘整结构最强势的突破，但是日线级别来说，今天并没有突破压力，从时间共振的角度最好再盘整几天，不然非常容易在流动性枯竭的时间段走出向上收敛的多头衰竭结构，想修复是极其耗费资金的。
有风控意识是好的，但是扩大自己“认识的钱”的范围其实是当下这个时间点最好的选择。
最后再说一下协和电子，其实对于超短的朋友，这个高标意味着赚钱效应和市场情绪，而逻辑上pcb的逻辑应该是跟年初的光模块逻辑同步，只是当初pcb的业绩并没有光模块确定性高，所以这轮拿货区间大致就在千股跌停后的温和放量段，也就是我们讲很多主力那时候是又娶媳妇又过年。
不知道大家记不记得前面讲过一个坐庄的故事，而今天的协和电子可能就是类似的标的
第一个2月27日，无利空的情况下突然出现跌停板，盘面出现波段量和引导量，什么是波段量，我们举个沪深300的典型波段护盘量和他跌停那天的分时量对比
是不是出现了明显的主力行为，那个时候对于一个操盘手一定能看出问题，就是洗不出量
哪怕是去年十月中的量能，基本就是活跃量能，而洗不出量能的两种情况，要么筹码集中于对手盘，要么都是休眠筹码，但是4.15/4.16两次洗盘都洗不出量能，却是对手盘休眠
而最近的封板，基本也看不到分歧量，也就是散户的交易筹码根本不占大头根本不影响成交量，第一次交锋可能就在6.05日，早盘被砸开是爆量的，并且盘面并没有出现持续性抛压，一共就出现了不到十笔的大单，回封也并不费力，也就是从那天开始释放出来的筹码才让盘面出现了一些真正意义上的活跃度的换手
而对于今天，这种快速尤其是在尾盘的下砸，是不可能出得了货的，个人投资者跑的比他还快而且场外资金是反应不过来的，我们看一下分时盘口的几笔大单
典型的仐形homs系统拆出来的单子，跌停板成交了1.6亿依旧有封单，这就有意思了，资管团队也怕老庄票，你根本不知道他有多少筹码，甚至出现真正意义上的“买不完”，要么认输大面积亏损，要么想办法拉一个类似北交所的诱多波段二次出货，如果明天一直接一字封死向下出货就像左江一样，基本跌破77.3就确认一方认输了。后续如果交易所愿意接入去查，这将是中国操盘手团队教案中的另一个典型案例。
最后，当初我师傅教我们盘口的时候，在场的每一个操盘手都学了所谓的龙头战法，后面我们开玩笑叫本金归零战法，所有的出货断都是符合龙头战法，但是所有的出货段的甩货段都是要吞没加速的涨幅，至于技术指标，都是可以做的。
所以对于每一个投资者还是听听李大霄的话，做好人买好股，至少比较安心，至于暴利的神话怎么做，有机会我们单独聊，无非就是几十个账户做幸存者偏差，概率上总会出现一个短期十倍的账户。
赌场需要梦想，资本市场需要神话，而你我都需要活在当下。
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