协鑫能科：2023年利润增长32.87%，清洁能源业务稳步推进

长城证券发布的最新报告指出，协鑫能科在2023年实现了营业收入101.44亿元，同比下降7.37%；但归母净利润达9.09亿元，同比增长32.87%。尽管2024年第一季度营业收入24.14亿元，同比下降11.09%，归母净利润1.88亿元，同比下降39.58%。

报告分析称，2023年利润增长主要得益于股权处置收益和债权清偿收益、燃料价格下降、电力和蒸汽销售毛利率提升、风电收入和利润大幅增长以及融资成本下降。但由于2024年一季度期间股权处置收益和债权清偿收益下降，投资收益同比减少67.5%，公司短期业绩承压。

协鑫能科在2023年和2024年第一季度分别新增光伏装机668.02万千瓦和546.26万千瓦，新增风电装机73.95万千瓦，独立储能备案项目也持续增加。用户侧能源应用和综合能源服务亦在稳步推进，充换电设备和超充示范站不断扩展，公司力推能源与算力深度融合。

长城证券预计，协鑫能科2024-2026年的营业收入分别为125.64亿元、142.65亿元和162.31亿元，归母净利润分别为12.47亿元、14.98亿元和17.31亿元。预计EPS为0.77元、0.92元和1.07元，维持“增持”评级。风险提示包括宏观经济下行、移动能源业务拓展不达预期、燃料价格波动和清洁能源项目建设进度等。