$长江电力(SH600900)$  

24年发电量回归正常，3000亿度，收益1.4元，分红一元来计：
股息率4%，25元，合理偏低，加仓
股息率3.5%，28.5元，合理
股息率3%，33元，估值偏高，
股息率2.5%，40元，估值泡沫，减仓
股息率2%，50元，清仓，毫无价值

1.不受经济周期影响，水电都是优先供电的，因为成本最低，还是绿色能源。2.基本不会产生坏帐，交易的都是电网公司，回款有保障。3.经营现金净流入高，因为成本低，发电用的水是天上来，算是免费的，没有库存，即发即用，没有中间环节，销售费用极少，员工极少，几十个人就可运营一座大型水电站，总之成本很低很低，折旧是其主要成本，所以现金流很完美，预计一年可产生600亿的现金净流入。3.水电站的寿命很长，上百年以上，可以算是印钱永动机，养老属性极好，不想失去长电，请在25元内运行吧[捂脸]

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