近期半导体板块表现亮眼，领涨市场，自从5月27日大基金三期落地以来至6月13日，半导体设备涨超12%。（数据来源：Wind）
欧洲降息对半导体有何影响？半导体行业景气度复苏情况怎么样？东方基金权益研究部研究员做客，为大家一 一解答！
Q：美国预计何时才能降息呢?降息是不是利好半导体?
A：目前，关于美国何时降息的预测存在不同的观点。被称为“美联储传声筒”的《华尔街日报》记者Nick Timiraos证实认为，美联储观察家现在预计今年将在9月或12月降息1至2次。降息肯定利好半导体。
Q：欧洲降息对半导体板块会有什么影响吗
A：
1、资金成本降低
欧洲降息意味着企业融资成本的降低，使得半导体企业更容易获得低成本的融资，从而有更多的资金用于研发和生产，提升企业的竞争力。
2、市场需求增加:
降息往往能刺激经济增长，提高消费者和企业的购买力，这意味着市场需求可能会增加，半导体企业的订单量也会增加，从而带动企业的销售和利润增长。
3、供应链改善:
降息可以降低企业融资成本，使得供应链中的各个环节更容易获得资金支持，从而改善供应链的运作效率。此外，降息还有助于降低企业的库存成本，提高库存周转率，进一步提升半导体企业的盈利能力。
4、投资吸引力增强
较低的融资成本将使得投资者更容易看到半导体行业的投资回报，从而吸引更多的资金进入该行业这将为半导体企业提供更多的资金支持，促进行业的发展。
综上所述，欧洲降息对半导体板块具有积极影响，但需要注意的是，虽然欧洲降息对半导体板块具有积极影响，但影响程度可能相对有限。半导体行业的发展受多种因素影响，包括技术创新、市场需求、政策环境等。因此，半导体企业在享受降息带来的好处的同时，仍需密切关注市场动态和政策变化，以应对可能出现的风险和挑战。
Q：半导体行业景气度复苏情况怎么样，哪个细分领域复苏最快?
A：根据全球半导体行业协会(SIA)的最新数据，2024年一季度全球半导体收入达到了1377亿美元，同比增长15.2%。市场整体已呈初步复苏态势。SIA预估，2024年Q2至Q4季度全球半导体市场销售金额同比增速将达到10%，继续保持温和复苏态势。
就中国市场来看:据《南华早报》报道，2024年第一季度中国芯片总产量同比飙升40%，达到了981亿颗，这几乎是2019年同期的三倍，也标志着中国成熟制程芯片的产能正在快速扩大。特别是在智能手机、电动汽车、工业物联网等领域，中国市场需求旺盛，对全球半导体企业的业绩均有提振作用。
具体细分市场中表现较好的是存储市场:
TrendForce 集邦咨询研究显示，在量价齐涨的情况下，2024 年第一季度企业级 SSD 营收达37.58 亿美元，环比增长 62.9%。
主要几个国际国际存储巨头财报也非常亮眼:
三星:营收达 17.82 亿美元，环比增长 85.4%，第二季度有望再增长 30% 以上
SK 集团:营收达 11.44 亿美元，环比增长 49.3%，第二季度有望再增长 30% 以上
美光:营收达 3.74 亿美元，环比增长 49.4%
综合以上信息，可以看出半导体行业景气度正在逐步复苏，并且呈现出多个细分领域共同发展的态势。其中，存储领域是复苏较快的细分领域。
Q：近期为啥好多公司退市，中间有炒作半导体的公司吗，对半导体行业有什么影响?
A：财务问题是导致公司退市的主要原因之一。多家公司的退市原因和自身财务表现有关，如年报被审计机构出具无法表示意见的审计报告，或者净利润为负值且营业收入低于一定标准。
涉及半导体的公司退市情况相对较少，主要半导体公司都属于高科技企业，财务和竞争力在上市公司中都较强。
Q：存储芯片持续涨价，存储芯片跟半导体设备哪个更有爆发力呢?
A：两个细分市场都存在机会，从存储角度看，目前没有特别纯正的存储标的，因此弹性不一定很大。反而设备领域，主要的上市公司都属于设备领域的龙头企业，无论是财务水平还是研发能力都属于第一梯队，有较强的竞争力，因此可能更容易受益于设备行业的订单爆发。
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