$智飞生物(SZ300122)$ 智飞生物第116贴，目前股价30.5元，坚定不移的维持目标价22元甚至19元，目前向下的空间还有30-40%，重要的事情说100遍。立帖为证，理智讨论，不喜勿喷，以实际出发，以事实出发，以数据出发。只会一路钝刀子割肉，一路温水煮青蛙，一路创新低，一路阴跌，一路下跌进二退五，十个交易日上涨两三个交易日，下跌六七个交易日，大盘大涨智飞生物小涨甚至微涨，大盘微涨智飞生物阴跌，大盘平盘，智飞生物跌2-3个点，大盘大跌，智飞生物大跌，一路阴跌，一路创新低，12万名股东11万股东都知道炸雷了，天雷滚滚。五雷轰顶，股价炸的体无完肤，2024年8月1号维持目标价29元，2024年10月1号维持目标价27元，2025年1月1号维持目标价25元，2025年5月1号维持目标价21元，2025年8月1号维持目标价19元甚至17元。2020年应收票据及应收账款66.24亿，2021年128.7亿，2022年年报应收票据及应收账款206.1亿，2023年增长到270.6亿，2024年一季报达到300.3亿，存货从2019年的24.84亿。到2024年一季报的126.1亿。应收账款及应收票据到2024年的400亿左右，存货达到200亿。原来这5年赚的钱全是400亿的借条，和200亿的存货。没有真金白银入账。全是账单。借条是真是假，有待核实。就像一个暴发户，说自己身家几十亿，结果让他掏出几千万都拿不出手，就是一堆借条。2018年赚了14.51亿，2019年赚了23.88亿，2020年赚了33.01亿，2021年赚了101.8亿，2022年赚了75.1亿。2023年赚了80.7亿。2024年预计在50亿到65亿左右，最近5年所谓赚的248.3亿，原来是300亿的借条，以及126.1亿的存货。手头上面的货币资金只有区区的29.72亿。智飞生物几大股东套现圈钱超过270亿，大股东赚的盆满钵满，给中小股东留下一地鸡毛。祸害中小股东，坑害投资者。连自家员工都不放过。2017年开始，智飞生物经营业绩大逆转。据年报，2017年至2021年，公司的营业收入分别为13.43亿元、52.28亿元、105.87亿元、151.90亿元、306.52亿元，同比增长201.06%、289.43%、102.50%、43.48%、101.79%，均为超高速增长；净利润分别为4.32亿元、14.51亿元、23.66亿元、33.01亿元、102.09亿元，同比增长1229.25%、235.75%、63.05%、39.51%、209.23%，也为超高速增长。
最先减持的是二股东吴冠江。统计显示，其在2012年二季度、四季度相继减持380万股、1398万股；2013年一季度又减持1980万股，根据智飞生物当时的股价估算，吴冠江此次减持套现约12.60亿元。2015年二季度，吴冠江减持586万股，套现约2.34亿元。2016年四季度，其又减持6100万股，套现约10.40亿元。2018年二季度开始，吴冠江的减持更为疯狂。减持之后，其持股比例从2017年底的12.35%下降至如今0.74%，几乎完成了清仓。在这期间，其合计套现的金额预计为104亿元，其中，2022年一季度套现约5.60亿元。加上此前的减持，上市以来，吴冠江累计套现金额大约为130亿元。
实控人蒋仁生的减持套现也不示弱。其首次减持出现在2014年，当年，其减持780万股，套现约3.42亿元。2019年三季度，智飞生物实施第二期员工持股计划，蒋仁生定向减持1600万股“支持”员工持股，套现约6.6亿元。更为夸张的是，2021年4月，智飞生物股价暴涨之际，蒋仁生以182元/股的平均交易价格卖出所持公司股份1641.1万股，套现金额高达32.41亿元。而这一切均是在同一天内一次性完成的，实控人当天减持的数量，相当于当天成交量的83%。
2022年3月10日、14日，蒋仁生向员工持股计划减持2878万股，以均价100元/股一次性套现28.78亿元。上市以来，蒋仁生累计套现的金额为80亿元。其中，借道员工持股计划套现约35亿元。
综上，公司上市以来，作为智飞生物创始人、曾经的一、二大股东，蒋仁生、吴冠江二人通过减持合计套现金额达210亿元左右。加上分红，员工激励，套现超过255亿。坑害了中小股东，自家员工，中小投资者，公募基金，私募基金，投资机构，养老金，中央汇金。真是一网打尽。智飞生物的本质只不过是一家贸易型的公司，靠代理默沙东的九价疫苗赚的盆满钵满，随着接种人数，日益增长，智飞生物也是王小二过年一年不如一年。，目前股价严重高估。没有核心技术，没有核心竞争力，更没有拳头产品，只不过一个二道贩子，一个代理商而已，平平无奇。张三李四王二麻子田五赵六都可以代理，国内代理的公司，比比皆是。长春高新520元一路下跌到101元，英科医疗从170元跌到18元，康华生物从440元跌到44元目前反弹到56元，沃森生物暴跌90%。药明生物从股价150元跌到11元，跌幅超过92%。药明康德股价从173元跌到41元。康龙化成股价从110元跌到17.88元，凯莱英从股价380元跌到74元，同行业横向对比，纵向对比，同板块对比，疫苗生物对比，医药生物对比，智飞生物毫无科技含量，既无拳头产品，更无核心技术。没有核心竞争力。贸易型公司按照7到9倍的市盈率，一年利润42亿到48亿，合理市值380亿到430亿，合理股价18元。
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