没有红海事件，中远海控合理估值也应超3000亿

没有红海事件，中远海控合理估值也应超3000亿

首发2024-06-11 12:43·知士问答

市场估值与情绪：市场情绪波动不应影响基于公司基本面的估值分析。真正的决策依据是估值，而非情绪。

财务状况：中远海控展现出稳健的财务状况，23年实现238亿的盈利，目前拥有2000亿的现金储备。

盈利增长预期：运价指数持续上涨，预计24年公司盈利将出现显著增长。

地缘政治风险：地缘政治事件如巴以冲突的不确定性超出了普通投资者的判断范畴，不管巴以是否停火，公司估值是可以并且应该被分析的。

行业周期变化：中远海控的行业地位得益于集运行业的结构性变化，这些变化打破了以往周期性亏损的预期。

市场估值不足：当前市场对中远海控的估值没有充分反映其实际价值和潜力，存在极端低估的情况。

供给过剩与行业格局：市场对供给过剩的担忧过度，而对行业格局的改善和运价中枢提升的认识不足。

股价上涨催化剂：红海事件可能加速股价上涨，但即使没有这一事件，基于公司基本面，股价也有充分的理由上升。

估值修复：市场对中远海控的错判从21年开始，目前正处于估值修复的过程中。

合理估值：基于24年的盈利和现金储备，中远海控的合理市值应该在3000亿以上。

市场共识与业绩对比：市场共识多次被中远海控的实际业绩所否定，尤其是在同行公司如马士基出现亏损时，中远海控显示出其业绩的韧性。

非航运收入增长潜力巨大：中远海控的现金储备价值巨大，正在投资布局海外仓及拖车公司拓宽跨境物流网点，非航运收入增长潜力巨大，这一点在市场估值中没有得到充分体现。

$中远海控(SH601919)$ $东方海外国际(00316)$ $中远海控(01919)$