美联储降息预期升温！哪些资产可以关注？

总算有大利好了！

就在周三晚上，美国公布了最新的通胀数据：

5月份CPI通胀率降至3.3%，低于预期的3.4%。

核心CPI通胀率降至3.4%，低于预期的3.5%。

美国利率期货目前暗示美联储9月前降息的可能性约为70%。

美国通胀大幅降温，美联储降息的预期又被点燃，不仅全球股市大涨，美债也跟着涨。

降息预期升温，哪些资产可以关注？

1、美债基金

美债的机会今年我已经说了很多次了，今天趁降息预期升温，我再强调一下。

根据JPM的数据测算：从历史6次加息周期来，美联储停止加息后1年内，“美国国债”正回报概率为100%，平均回报为10.75%，胜率和赔率均较高。

以南方东英精选美元债(968153)为例，在上一轮周期中，美联储最后一次加息是在2018年12月，美联储降息是在2019年8月。“南方东英精选美元债”则是在2018年11月开始触底反弹，并在2019年10月达到高点，基本上与美联储加息和降息时间点契合。

这期间，该美元债基金上涨了13.75%！

这也印证了：降息末期是配置美元债基金的最好时机。

还有，最近$美元债LOF(SH501300)$也大有起飞的态势~~

美元债基金，当前是买短久期还是中长久期？

之前给大家分享过一个摩根基金出的美元债基金配置策略，大家可以参考：

2、 中证A50

进入6月后，A股市场有所调整。

好在美国最新CPI数据出来后，美元兑人民币大跌，也就是说人民币资产开始升值。

我认为较能代表我国核心资产的指数要数中证A50指数。

因为，中证A50指数从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大的50只证券作为指数样本，以反映各行业具有代表性的龙头上市公司证券的整体表现。属于绝对的大盘股风格指数。

更绝的是，根据中证指数官网信息，它不仅满足各中证二级行业入选数量不少于1只的要求，还满足在三级细分行业中只选第一的要求！

这样的好处就是尽可能多的涵盖有代表性的细分行业进来，同时纳入进来的企业更能代表该行业。

随着中美利差逐步收窄，叠加美联储降息预期，外资很可能会开始流入估值更低的A股，而外资通常偏好大盘龙头股们。

银华的这只A50ETF基金还配备了两名擅长量化投资的基金经理（王帅与张亦驰）共同管理。而且，根据Wind，从5月21日开始，这只A50ETF基金的场内份额就处于连续增长的态势。

下图：$A50ETF基金(SZ159592)$份额增长数据

特别是近几天，场内新增份额数量突破1W万份，投资者不妨多多关注。场外则可以关注银华中证A50ETF联接（A类：021208，C类：021209）。

3、港股

虽然港股5月才反弹了一大波，但是港股6月也回调了不少。与上面A50指数一样，$恒生科技指数ETF(SH513180)$也向下偏离20日均线不少了~~

在以前的文章中，我特地给大家介绍过：20日均线时一个常见的技术面指标，当向下偏离较多时，说明已经超跌了，对应指数很可能位于阶段性底部，可以适当关注入场时机。

港股作为离岸市场，是非常容易受到海外流动性影响的。一旦美联储降息预期升温，就会利好港股市场。

此外，从基本面来看，花旗近日发表研究报告称：大部分内地互联网公司2024年首个财季业绩均好过预期，利润增幅超过收入增幅。

经过三年左右的下行，恒生科技指数中长期风险释放较为充分，长期投资性价突出。目前恒生科技指数估值处于低位区间。

最后想说，人们的心态往往复杂多变，在股价持续攀升时，我们倾向于过于乐观地看待投资机会，而忽视了潜在的风险；相反，在股价持续下跌时，我们又容易过分关注风险，而忽视了潜在的投资机会，比如当前的A股市场。

A股市场具有显著的周期性，低谷期漫长而难熬，高潮期短促而剧烈。身处低谷，我们要先放下内心的即时性反馈，专心做好可保证长期正确的事情。

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