「停火希望消退，亚洲航运股上涨 | 摩根大通建议投资大盘股以及价值股和成长股组合」
市场亮点
l 亚洲股市下跌，受中国和澳大利亚股市拖累。
l MSCI 亚太指数收窄跌幅，跌幅高达 0.4%。据彭博社调查的经济学家称，市场普遍预计日本央行将考虑减少债券购买，但政策委员会将维持基准利率在 0 至 0.1% 之间。交易员也在警惕下个月加息的任何信号。
l 澳大利亚股市与香港和中国的股票基准指数一起下跌。亚洲股市的下跌使 MSCI 区域股票指数有望在过去四周内第三次下跌。中国大陆股市连续第四周下跌，越来越多的人呼吁中国央行放松政策以提振市场情绪并支持疲软的经济。
l 香港恒生指数开盘下跌 0.6%，至 18,011.59 点。阿里巴巴集团控股有限公司是该指数下跌的最大贡献者，下跌 2.1%。周大福珠宝集团有限公司跌幅最大，下跌 6.7%。早盘，82只股票中有59只下跌，21只上涨；4个板块中有3个下跌，商业和工业股领跌。
期权摘要
l 信义光能和中国生物制药是恒生指数中认沽/认购比率较低和较高的股票。
l 中芯国际的认购未平仓合约比 20 日均值高出 2.44 个标准差，而中国蒙牛乳业则比其 20 日均值高出 1.88 个标准差
l 平安保险的认购和认沽交易均有所增加
l 中芯国际每交易一份认沽期权就会交易 8 份认购期权，而国药控股每交易 100 份认沽期权就会交易 18 份认购期权
重要新闻
亚洲股票
l 日本市场：平均股价继续下跌，一度触及 38,500 日元区间。这与前一天美国道琼斯工业平均指数下跌的趋势一致。投资者在日本央行货币政策会议结果公布前明显谨慎。跌幅仅限于 100 日元以上。也有几次小幅上涨。铃木和斯巴鲁汽车股被抛售，Sompo Holdings 和 Tokio Marine 的保险股也表现疲软。另一方面，商船三井和川崎机械的航运股上涨，东京电力和关西电力的电力股也上涨。
l 由于以色列与哈马斯战争停火希望逐渐消退，美国对哈马斯的反应作出悲观评估，亚洲航运股在近期下跌后上涨。美国国务卿安东尼·布林肯对以色列和哈马斯同意美国提出的停火建议的前景再次表示怀疑，称该激进组织的一些最新要求是不可接受的。彭博情报分析师肯尼斯·卢表示：“只要和平协议仍未达成，运费就应该得到支撑，这将使航运利润保持高位。”
l 上海市委书记陈吉宁周四到访国泰君安证券后，该公司股价在上海和香港均上涨。该公司 H 股涨幅一度达到 4.5%，为 8 月 28 日以来的最大涨幅；上海政府官方微信账号发表声明称，其A股一度上涨4.3%。陈先生鼓励国泰君安加快步伐，成为一家具有国际竞争力和市场影响力的投资银行。
l 周大福股价一度下跌10%，至2020年9月以来的最低水平，此前这家珠宝零售商公布的全年净利润低于分析师的平均预期，部分原因是中国大陆同店销售疲软。
美国/全球股票
l Adobe Inc. (ADBE) 上涨 14%，此前该公司上调了年度利润预期，并预计其创意产品未来销售强劲，这表明其客户正在采用该公司新的基于 AI 的工具。
l MSC Industrial Direct (MSM) 下跌 10%，此前该公司下调了全年调整后营业利润率预测。Peer Fastenal (FAST) 下跌 3.1%。
l RH (RH) 下跌 8.7%，此前这家奢侈品零售商对第二季度调整后营业利润率的预测令人失望。
l 彭博情报策略师吉娜·马丁·亚当斯 (Gina Martin Adams) 表示，美国大盘股相对于债券市场的价格比过去二十年的任何时候都要高，尽管这对股票回报可能意义不大，也可能并不意味着股市已经出现泡沫。
l 摩根大通的策略师戴维·凯利 (David Kelly) 写道，尽管在标准普尔 500 指数自 1 月以来实现两位数回报后，这一走势可能看起来更像是一种磨合，而不是一飞冲天，但稳健的收益、美联储货币紧缩政策的结束和经济实力将在未来几个月继续提振美国股市。他们建议购买大盘股以及价值股和成长股的组合。
l 今日策略：GS：汇丰值得买入。尽管业绩有所改善，但汇丰在 ROA 和 ROE 方面仍落后于同类最佳的同行星展银行。我们认为以下因素解释了集团业绩低于星展银行的原因：（1）星展银行的商业银行业务组合高于大型企业和投资银行业务组合；（2）香港银行业近期的贷款和财富 AUM 表现不及新加坡。（3）星展银行约 70% 的利润来自新加坡，目前是资产规模排名第一的银行，而汇丰只有约 40% 的集团利润来自香港，排名第一，另外约 20% 来自英国，按抵押贷款市场份额计算，排名第五。（4）2023 年，汇丰批发银行的成本/收入比比星展银行高出约 15-20 个百分点。（5）星展银行的财富管理和交易银行等典型 2X vs 集团 ROTE 业务具有粘性特征，其收入组合比汇丰高出约 5 个百分点。
本日外汇和大宗商品焦点
l 日元走弱，市场等待日本央行为期两天的政策会议结果。
l 其他方面，欧盟债券周四受到重创，因为人们对它们将很快被纳入主要主权基准的押注受到打击，破坏了欧盟扩大其债务吸引力的努力。法国政治风险加剧，导致该国 10 年期债券相对于德国债券的溢价达到 2017 年以来的最高水平。受法国大选担忧影响，欧元周四保持跌势。
l 大宗商品方面，油价下跌，因美国经济数据显示通胀正在降温。黄金价格持稳。
l 澳大利亚和新西兰国债收益率下跌，美国国债收益率维持周四的跌势。美国生产者价格指数意外创七个月来最大跌幅，进一步表明通胀压力正在缓解。用于计算美联储首选通胀指标的几个类别——个人消费支出价格指数——5 月份比前一个月有所下降。
文章来源：Goldhorse Capital Extramile
本文作者可以追加内容哦 !
