安通控股(600179)目标分析

招商轮船与安通控股的控股股东均为招商局集团，如果合并重组成功，在集运赛道上招商轮船不再与安通控股产生同质竞争，可获得更纯粹的价值标的。另外，正如上港集团剥离锦江航运一样，通过重组可为集运公司引进新投资者，有望提升安通控股的盈利能力。中外运集运2023年营收、净利润分别为55.38亿元和8.72亿元，同期广州滚装的营收、净利润则分别为19.60亿元和2.66亿元。二公司近40亿元净资产。而根据安通控股财报，截至2023年底公司总资产、净资产分别达到138.66亿元和101.62亿元；2023财年营业收入为73.44亿元、归属上市公司股东净利润则达到5.68亿元！参考存量机构成本，考虑到有大量资金长期被套牢在里面，给予3.5元目标位。