截至14日，虽然国内AI指数连涨4天，然而5月1日至6月13日，国内AI指数下跌11.87%，同期纳斯达克指数上涨12.84%。为何国内外AI近期表现背离？如何应对？
国内AI近期表现背离或主要源于对产业发展的预期差异，和A股存量博弈下受资金轮动的影响更大。产业层面，5月GPT-4o等大模型持续更新发布，国内对标的近期进展相对较少。基本面上，海外科技龙头的财报中已经有AI降本增效、助力业务的体现，而国内相关公司的财报中相对缺乏，AI对国内公司基本面的影响相对更待观察和确认。因此整个5月至今，国内外的AI整体表现背离较多。
今年以来A股整体上延续着资金存量博弈的大格局，资金的方向主要决定板块的表现。近期A股热点涌现和切换节奏较快，5月以来、新能源、红利、地产、出口链条都有阶段性较好的表现。AI板块的资金可能被吸走，相对缺乏。
当前如何应对，或许得需结合自身的资金久期、收益预期与风险偏好情况。就AI产业基本面而言，本轮技术浪潮可能才起步不久，相关技术的进展速度可能超过多数人的预期。如果国内外AI技术的差距不被拉大、至少在应用层面的差距不被拉大，国内AI板块的中长期表现值得期待，但是更考验选股和交易能力。6月11日苹果WWDC大会上，苹果推出了一系列AI应用场景的示例、与Open AI的合作等。或许源于对AI应用层的信心相对更强，国内AI指数连涨4天。海内外关联度较高的CPO细分板块，CPO指数今日大涨5.4%。如果有较长时间不使用的资金，收益率预期较高，且自身风险偏好也较高，当前或许可以考虑分批适度买入。如果担忧单一行业配置过多的波动风险较大，当前或可考虑适当地均衡布局。红利+科技成长的杠铃、外加部分顺周期的均衡策略或可考虑，或可关注均衡策略的基金（比如海富通周雪军、胡耀文的部分基金）。如果倾向观望，不妨多考虑中短债基金的机会。（比如海富通中短债债券，A类007227，C类007226）。
数据来源：Wind，海富通基金，截至2024/6/14日数据
注：AI指数指万得人工智能指数（代码884201.WI）、CPO指数指万得光模块指数（代码8841258.WI）
注：风险提示：市场有风险，投资需谨慎。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。海富通基金郑重提醒您注意投资风险，请仔细阅读基金合同和基金招募说明书，在了解基金的具体情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策。
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