冠农持股罗钾20%股份！云水禅心abc03-0200:21来自：江苏冠农股份(S

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国投罗钾大概率还是独立上市

——冠农长期受益国投罗钾，上市后冠农估值至少增一倍以上

由于国资委早已确立了央企数量将在2021年底减少至80~100家的目标，央企间加快了重组合并的步伐。此前国投集团先后并入了中国电子工程设计院和中国成套设备进出口（集团）总公司等六家央企。

国投整体上市大致“三步走”：首先实现各个板块的上市；再加快相关板块的整合；最后实现整体上市。目前主要集中在煤，电，港，航四个领域。

换句话说就是每个领域确立一家主打上市公司，然后业务相近的合并。然而，由于目前钾肥板块还没有上市公司，国投罗钾独立上市也非常有必要。

对于国投罗钾的硫酸钾，很多人把它作为钾肥对比，觉得价格偏弱。但是，这是认知带来的偏差。国投罗钾的硫酸钾主要用在烟草上。比如在中国烟草总公司云南省公司2022年度全省烟用硫酸钾采购项目，国投罗钾凭借良好的品牌信誉和形象，成功中标云南烟草烟用硫酸钾六个标段，合同采购硫酸钾总量17.88万吨，总金额达到8.07亿元（均价4513元每吨。）。进一步稳定了罗布泊在烟草市场的占有率。

需要注意的是国投罗钾目标是建设世界一流钾肥制造企业目标，扛起产业链“链长”责任，积极运作潜在市场和意向性项目，进一步发挥品牌市场潜力和优势。

可见，在新疆罗布泊盐湖开发上，国投罗钾是起到产业主导作用的。由此基本排出了国投罗钾并合并入国投某个板块上市公司的可能性。因为，盐湖开发大量的税收新疆是一定要留在当地的，合并后母公司一变，各种利益很难协调。大概率是独立上市。不太会借壳新疆上市公司，完全受制于地方政府，失去灵活性。

从各个报道看，新疆的各类矿产，包括盐湖和稀有金属矿，比如锂等。但凡有的，都邀请国投罗钾一起合作。这个是看中了国投罗钾背后国投集团的技术实力和强大资源。

冠农股份也不要想太多了，就享受国投罗钾上市后收益即可。我们可以测算下，2021年，冠农股份扣非净利润1.63亿元，同比增长29.58%。联营企业国投罗钾因硫酸钾价格上涨，公司投资收益同比大幅增加6663万元。超过冠农总利润的四分之一。

由于占比20%，国投罗钾2021年收益近3.33亿元。考虑到这两年国投罗钾爆发性增长，冠农这块收益比重将接近一半。

如果对比市值，罗钾已经是冠农一倍，2022年大概率会是四倍。考虑到农业和国投罗钾成长性差距，罗钾对应市值最差也值400亿。冠农持股价值超过80亿元。

而现在冠农还不到80亿。这还不算冠农自身增长，成长空间广阔。罗钾若今年上市，看到25元。明年上市在35以上。