中皇仔细解读上工申贝和icon公司的前世今生

一、icon公司和浦东科投的故事

1、icon公司2006年成立，成立后因为低空经济这行业在国外一直不温不火，所以一直属于那种亏损的公司，但是公司研发实力还是很强的，前波音公司 首席执行官菲尔康迪特 (Phil Condit) 和通用原子公司副董事长林登布鲁 (Linden Blue)，都是公司的高管。你看的没错，Linden Blue 这个人就是跟上工申贝竞标的人。

2、2015 年，icon公司濒临破产，前首席执行官兼联合创始人柯克·霍金斯 (Kirk Hawkins) 向上海浦东科技投资有限公司 (PDSTI) 寻求对该公司进行少量投资，并希望在 2017 年进行进一步投资，以增加 PDSTI 的整体持股比例。到了2017年，浦东科投已经持股47%，成了最大的股东了。

3、2018年开始，icon公司创始团队跟浦东科投在经营融资等各方面产生了不可调解的矛盾，但是浦东科投是最大的股东，因此霍金斯和其他几位公司领导人在 2018 年至 2021 年间被迫离职或辞职。

4、2021 年 6 月，代表 ICON Aircraft 少数股东的 35 名原告组成的财团向特拉华州衡平法院提交了一份针对 PDSTI 和其他实体的诉讼。就是霍金斯和Linden Blue他们不甘心被踢出局，因此生成icon A5的飞机经过改造后能够成军用无人机，要求法院判决取消 浦东科投 的股东地位，从而重新控制公司。然后浦东科投聘请了专业的团队，耗费了很多资金最终打赢了官司。

5、2020年这几年来，icon公司因为众所周知的原因，经营极度恶化，浦东科投被迫给icon公司持续大量输血，首先是 2020 年 3 月 PDSTI 借出的 1,250 万美元，随后在 2021 年 1 月又借出了 2,390 万美元。贷款人（主要是 PDSTI）在 2022 年又提供了 1,900 万美元，2023 年提供了近 5,000 万美元，其中除 500 万美元外，其余均由 PDSTI 借出。总共累计输血1.054 亿美元。另外Icon欠加利福尼亚州艾尔蒙特的华美银行6500 万美元，也基本上是靠浦东科投的关系。你听的没错，icon公司所有负债中，60%是浦东科投直接给的，剩余的30%也是浦东科投给拉来的，所以浦东科投不仅仅是icon公司最大的股东，也是icon公司绝对大的债权人。

6、因为霍金斯和Linden Blue等人这几年还在继续闹腾，这几个人其实不讲武德，要不是浦东科投这样子给icon公司输血，icon公司十年前早都破产了。浦东科投除了这几个天天夺权的高管外，其余的员工都是继续留任的，已经很讲商业义气了。因为他们继续闹，导致浦东科投和目前icon公司大量精力耗费在跟他们闹的过程了。因此浦东科投只能以最大债权人和最大股东的名义，让icon公司申请破产，然后让上工申贝去重组。

二、美国破产法第363条和icon公司破产关联

1、浦东科投并没有打算关闭美国公司，申请破产只是被迫，走363条，可以让新公司上工申贝接手icon公司所有业务，但是免去以前的债务风险。大家看icon公司的官网，从开始都已经明确了，icon公司需要接盘方继续运营公司，所以上工申贝公告也写了，会留任所有目前的员工和高管。

而且人家浦东科投自己作为最大债权人相当于放弃了大部分债务，支持icon公司重整呢，已经做得相当仁至义尽了。

2、破产法363条，最终确认其实并不是什么价高者得。最终确认竞标方是需要 债务人和债权人同意，觉得竞标方接手符合公司的目标，符合所有人最大的利益，因此哪怕上工申贝出价不是最高的，也照样很有希望获得icon公司的资产，上工申贝的大股东浦东科投是icon公司最大的债权人和股东，双重身份保驾护航，任何一重身份都能够决定收购走向。况且目前上工申贝出价已经是最高的了。

3、理论上18号只是走流程而已的，除非又出现极端情况，霍金斯和Linden Blue这些又出来闹腾，不过可能性只是有，并不大，因为他们已经闹了三年了，法院也审查驳回了他们的闹腾。而且法院既然同意让上工申贝作为假马竞价人，已经相当于默认是合理的了。

三、上工申贝和低空经济

1、浦东科投因为混改，2018年将浦科飞人49%股权转让给申蝶投资，然后浦东科投内部又股转，导致上工申贝从以前被浦东科投控股，到目前无实控人了。但是申蝶投资陈炫霖因为非法集资已经被判刑然后跑路了，整个家族都被判刑了。所以这49%股权应该很快会重新被浦东国资收购回来，到时候上工申贝又会成为浦东国资委控股的企业了。

2、浦东科投从2015年就开始投资通用航空领域，从给icon公司的8亿人民币贷款你们也能看到是真的下了本想做好的，浦东科投还拉着河南国资委也投资icon公司。上工申贝目前虽然无实控人，但是公司还是浦东和河南国资控制的。所以这次icon公司申请破产，浦东科投让上工申贝去竞标了。

3、低空经济的潜力，这点我就不分析了，股吧里面有很多能人分析很多了，低空经济是2024年最热门持续性炒的板块。

4、从中面的分析，你们应该能看出来浦东科投是要借助上工申贝来在全球范围内大搞低空经济呢。上市公司公告也写的很清楚，icon公司持续亏损是因为墨西哥员工效率低和霍金斯和Linden Blue他们闹的原因。等上工申贝重组完成后，美国的公司会改名字后继续保留，生产上会转移到中国，借助中国强大的制造业产业链，扭亏为盈是很容易的。

四、中皇自己

因为中皇发帖了，肯定有老朋友会问我最近一年去哪里了之类的，坦白的说，近一年中皇也亏了不少，行情也不好，因此没怎么发帖。

上工申贝中皇是在上周回落到7元开始重仓介入的，其实 上工申贝吧里面的 @无名aaa 就是那个第一时间发法院审核通过，然后被骂了的人，就是中皇的帐号。看好上工申贝，周一要是敢砸，额外融资继续加仓，目前已经八九成仓了，不过还能加的动，跟着买要谨慎，熟悉中皇的人知道，中皇并不是做超短线的人，因此不在意短期的波动。

$上工申贝(SH600843)$