一周观察：止跌企稳迹象 期待超跌反弹

【预判回顾】

上周一端午节，在《低迷市道  谨慎为上》一文提到：“小微盘股指数日线超跌明显，有超跌反弹机会；中大盘股指数和创业板则存在再探底倾向。预计端午节后市场弱势震荡可能性大，板块有所分化，存在较多小微盘股超跌反弹的机会；周五或下周初，市场出现超跌反弹概率大。”策略上，“严格控制仓位，见底信号出现前，半仓内持有或逢低吸纳潜力股，只有在见底信号出现后，才可将仓位提高到2/3左右。”

【一周概况】

本周（240611-240614），市场走势一如预期出现分化走势——

中小盘股指数，周二、周三出现了反抽，前期跌幅大的微盘股指数中证2000反抽力度更为明显；而大盘股指数则震荡收跌；

周四，则是大中小微盘股指数都震荡收跌，且有所放量；

周五，早盘弱势震荡，午后，券商板块引领大金融放量反弹，大中小微盘股指数和创业板指数均小幅收涨。

全周中小微盘股指数及创业板指数，股指重心有不同程度上移，尤其是前期超跌严重的微盘股指数中证2000，反抽力度最大，涨超2%；而三个大盘股指数股指重心则出现了下移，其中上证50指数周跌幅超过1%。

端午节后4个交易日，小微盘股指数反抽，而大盘股指数出现了再探底，基本上与预期一致。

【资金进出】

全周4个交易日两市合计成交29954元，日均成交7488.5亿元，较上一周稍有微缩；

两市资金合计净流出达389亿元，较上周净流出减少近8成；主力资金净流出为367亿元，较上周减少52%（以上据海通证券通达信交易软件）；

北向资金，4天都是净流出，全周合计净流出达218.73亿元，由前一周净流入53亿元，转为大幅净流出。（据东方财富网）。

【板块热点】

全周热点方面，据通达信软件细分行业分类，通讯设备、元器件、半导体、出版业、软件服务、互联网等行业板块涨幅居前，而水运、医药商业、黄金、白酒、船舶、农业综合等领跌；

CPO、EDA、存储芯片、AI手机PC、PCB、光通信等概念领涨，而航运、草甘膦、风沙治理、黄金、鸡肉、化肥等概念跌幅居前。

【技术研判】

端午节后4个交易日，小微盘股反抽，大盘股指数再探底，日均成交额7489亿元，较上一周还稍减，其中周三跌落7千亿元，但周四、周五趋于放大，周五成交额更接近8500亿元水平；

值得一提的是，在北向资金连续4个交易日净流出合计净流出达218.7亿元的情况下，两市资金净流出仅为389亿元，较上一周净流出减少近8成，主力资金净流出仅为366.8亿元，也较上一周减少了5成多。

不过，尽管市场整体表现羸弱，但每日热点板块和个股还是相当活跃，具备一定的可操作性，尤其是半导体、芯片等本周表现亮眼。

周五券商板块引领大金融走强，密切跟踪其持续性。

综合研判， 市场整体表现低迷，目前大中小微盘股指数形成超跌共振，并有止跌企稳、成交额趋于放大的迹象。

【重要消息】

1、5月15日《证券市场程序化交易管理规定（试行）》发布，自2024年10月8日起正式实施；

2、2024年执法工作重点，将集中力量打击欺诈发行、财务造假、违规减持等行为…要扎实推动资本市场“1+N”政策措施落地见效。

3、再现多公司大额回购或重要股东大手笔增持。

【应对策略】

市场连续调整短线超跌后，已初现止跌企稳、成交放大迹象，如果两市日成交额能保持8千亿元以上，则短线超跌反弹值得可期待。

策略上，逢低吸纳加仓，参与触底反弹行情。见底信号出现前，控制仓位在半仓左右为宜，在见底信号出现后，才可将仓位提高到2/3左右。

出击方向，仍是超跌优质庄股和主力运作明显且强势调整到位的个股，后者最好属于近期热点板块。