壹直牛寻找值得投的公司（第27）冠城大通--地产板块淘金系列之四

冠城大通600067 SWOT分析

现价1.96元

掘金逻辑：超跌超跌超跌！电磁线业务营收超50亿（虽毛利低但稳健增长），被地产拖累股价跌至15年来新低，随着地产板块利空出尽周期转换，亟待市场价值重估。这也是分享值得投公司27期以来，第一个上交易日涨停的公司，关键市值价格实在是低低低呀！

优势(Strength)

历史悠久、实力雄厚的综合性上市公司，主营业务为电磁线制造与销售、房地产开发，以及锂电池电解液添加剂的生产经营，并涉足金融、健康养生、游艇码头运营等领域。公司连续多年荣获福建企业百强，福建民营企业百强等称号。子公司大通新材料公司荣获“中国线缆产业最具竞争力企业100强”、“2023福建战略性新兴产业企业100强”等荣誉。

负债率61.97%低于地产行业水平，市净率0.42。

劣势(Weakness)

房地产业务短期拖累业绩打压股价，多元化经营专注度不够（新能源板块业务较为鸡肋）。

机会(Opportunity)

短期机会：地产板块利好频出，行业周期转换曙光显现，市场活跃程度提升，板块中被错杀低估的公司有爆发性反弹要求。

中期机会：2024年在政策刺激下地产库存有望消化增厚业绩，中标多个新能源汽车项目，扁线产销量同比增长44.73%，高端领域800V驱动电机扁线实现量产。

长期机会：汽车产业在电动化、中国造背景趋势下，公司长周期景气度值得期待。

风险(Threat)

房地产暴雷风险

铜材价格波动风险

宏观经济低迷竞争加剧风险

投资的新能源业务持续亏损

逻辑：

短期的财报可以掩盖和修饰，短线的形态可以设计和操控。所以做中长期投资决策，研究公司核心竞争力，优劣势，即将到来的机会，以及可能面临的风险，显得非常重要和有意义。

声明：本研究分享仅用于本人自己分析和记录，不做投资推荐。