投资炒股的三大陷阱。这三大陷阱，如果你全部避开了，股市就是你的摇钱树。
今天我们来聊一下投资炒股的事儿。
说起投资炒股这事儿，我们很难绕过被公认为炒股祖师爷的杰西·利弗莫尔。有一句话说得很好：华尔街是美国的，利弗莫尔是世界的。利弗莫尔确实是受到全世界投资者顶礼膜拜的。彼得林奇、巴菲特、查理芒格、索罗斯等等著名人物都对他推崇备至。他的传记《股票大作手回忆录》更是经历百年风雨，仍然经久不衰。
《股票大作手回忆录》这本书里面所说的“交易”，并不仅仅是指投资炒股这一件事的。它是包括股票、期货、外汇、基金以及其他金融衍生品投资的一切行为。交易员这种职业至今也有数百年历史了。自这行诞生以来，它不但成为了三百六十行中的一员，而且随着时代的发展似乎越来越重要。到了今天，随着人们理念、思想的提高，更是诞生了“财商”一说。有人说现代人除了受制于“智商”、“情商”以外，更是受到了“财商”的巨大制约。这种说法夸张是夸张了点，但好歹还是有点道理的。毕竟“一分钱难倒英雄汉”，“有钱男子汉，无钱汉子难”这种俗语的流行也不是一天两天了。我们从中不难看出钱财对个人的发展的制约，而“财商”这种“商”确实又是和钱如影随形的。
很多交易者都在不停地探讨利弗莫尔陨落最本质的原因。利弗莫尔曾经深刻地指出，交易的三大陷阱为：逆势、重仓、短线。
理论上讲，如果他没有违反自己定下的三条戒律的话，他有可能失败、也有可能大幅亏损，但绝对不会走向灭亡。事实上利弗莫尔曾经经历过四次破产。前三次破产后都能继续用微弱的资金东山再起，并且再创快速致富的神话。
交易的三大陷阱：逆势、重仓、短线。
这是一个精辟简练的概括。如果追根溯源的话，这个理论的起源可以追溯到1923年首次出版的《股票大作手回忆录》。正是这本畅销百年的书，深刻地总结了交易大师利弗莫尔的交易理念和思想。
投资炒股第一大陷阱：逆势
逆势就是逆势而为的意思，放到我们A股就是在大盘或者个股走势向下的情况下，逆势买入。
逆势与否，其实是一个非常主观的问题，交易周期不一样，判断大势的方法和尺度自然不一样，关键是我们在执行交易的过程要做到前后一致。下面我们以最流行也是最简单有效的单均线判断大势来举例。（为了叙述方便，我们先假定不考虑大盘的状态。）比如我们的策略是当个股的收盘价均大于30日均价的时候作为买入的条件，那么当个股的收盘价低于30日均线的时候，我们就必须卖出避险（具体做法是：收盘站稳30日均线第二天开盘即买入，收盘跌破30日均线第二天开盘即卖出，其他参数或指标以此类推）。如果做到了买入和卖出的一致性，那么我们就不是在逆势交易。如果有人因为股票站稳30日均线而买入，但当个股跌破30日均线的时候，他没有及时卖出避险，那么他此时就是在逆势交易。
同样是均线，有人用30日均线作为买卖依据，有人用35日均线作为买卖依据，甚至有人用40日均线作为买卖依据，如果在执行过程中，他们都严格遵守了交易规则，那么无论是用30日、35日、40日均线作为买卖依据，他们都是顺势而为的，不算逆势。但如果他们没有遵守交易规则就是在逆势而为的。
为了直观了解交易成绩，我们下面先看交易回测成绩：
鄙人公号有高清文字版，欢迎关注。
通过截图我们可以看到，无论是采用30日均线、35日均线、40日均线来交易，经过若干年的交易，我们都可以获得不错的收益，而且都跑赢了标的本身的涨幅。有趣的是，我们如果用300日均线作为买卖依据仍然可以获得不错的收益并且跑赢标的本身的涨幅。见下图。
看到这里，我想我们应该已经明白，无论采用什么参数和尺度，只要我们做到交易的一致性就能避开“逆势”这个交易陷阱了。
总结：避免“逆势”交易陷阱的方法就是做到一致性交易，任何时候绝不要随意修改自己的交易规则或者交易参数。
投资炒股第二大陷阱：重仓
如果随机到街上采访100个行人，分别问他们是否希望一夜暴富，我敢肯定，一定会有超过99个人的答案是肯定的。
既然大家都想快速暴富，那么体现在交易过程中的表现就是动辄重仓甚至满仓了。重仓套牢、甚至满仓套牢的人更是不计其数，这其实就是中了交易的第二大陷阱：重仓。
重仓交易的坏处很多，容易发生资产大幅缩水或者破产这类惨剧。虽然有人总结说：离婚、破产、坐牢是人生成长的最佳加速器，但不到万不得已，还是建议不要轻易尝试。
言归正传，重仓的问题是容易产生大幅亏损，会严重拖慢我们财富积累的速度，毕竟亏损了50%了，你必须要再赚100%才能恢复原来的资金规模。所以赚钱的速度慢一点没关系，大幅的资金回撤一定要尽量避免。下面我们看看回测结果，看能否得到一些启示：
从回测结果可以看到，虽然我们回测的标的是创业板指数基金，最大回撤竟然也达到了令人恐怖的接近40%的水平，（为了修复这个回撤，我们需要再赚70%才能恢复原来的资金规模）这就是重仓或者满仓带来的危害。
有人可能会反驳说，重仓容易有“重伤”风险，但是如果总是轻仓交易，那即使碰到大行情也难以大赚啊。话是没错，但说这话的人一定是忽略了资本市场一定要把风险放在首位的投资原则。其实，在大赚和大亏之间，我们也可以找到一个合理的平衡。那么如果不重仓，是否有比较稳妥的好方法能够做到既不错失大行情，又能降低风险呢？答案是有的，那就是分散投资，我们可以多买几个标的（比如10个），因为每个标的大概率不会同时出现买入或卖出的信号，或者就算同时出现了买入卖出信号，这10个标的也不太可能同时大幅下跌，有的标的下跌，有的标的上涨，会对冲一部分我们的损失，从而让我们在极端行情下获得较小的回撤。所以我们不难总结出一个道理：避开“重仓”这个交易陷阱的方法就是分散持仓。
总结：避免“重仓”交易陷阱的方法是：分散操作，用同一套买卖依据，分仓买入更多的标的。另外，请大家积极关注ETF基金，这种基金本身就具有分散的功能，如果在此基础上，我们再进行分仓买入多只ETF基金的话，那么我们的资金曲线会更加平稳。关于ETF的这种玩法，以后有机会再详细分享，在此不再赘述。
投资炒股第三大陷阱：短线
如果说短线是交易的陷阱，估计短线选手们是不服的。首先短线是交易陷阱这句话，我们是针对大多数人而说，不是针对某些天赋异禀或者鹤立鸡群的短线选手说的。如果您对短线驾轻就熟，对市场情绪把控到位，那么短线无疑是一条发财捷径，对于这种人才，鄙人只能望其项背，让他留在传说中而已（其实是羡慕嫉妒恨）。
有人说，短线其实是风险最小的。但是这句话有个前提条件，那就是短线操作必须是一个高手来执行。短线本身也是一把双刃剑，做得好可以加速致富，做不好就是加速返贫。对于大多数人而言，短线不但不能减小风险，反而是消耗账户资金的加速器。短线交易对操作人员的要求极高，稍不注意就会出现两边挨打的情况（卖掉的甲股票暴涨，买入的乙股票暴跌）。如果出现这种情况，不但容易让人失去理智，而且极端情况下有可能让人情绪失控。祖师爷利弗莫尔早就说过：情绪失控的人，真的是无可救药。情绪失控的人容易做出极端举动，所以我们要坚决避免。
要避免一个缺点，总是要先了解一下这个缺点的后果，我们先来看看短线交易的回测结果，我们同样用指数基金创业板ETF为例。如图：
从图中我们可以看到，短线交易不但没能跑赢标的本身，其手续费消初始本金的比例竟然高达12.66%，也就是说，100W的本金开始交易，两年下来总共付出了12.66W的佣金。要知道我们回测的标的是没有印花税的，仅仅只是万分之2的佣金而已，如果我们交易的标的是股票，那么再加上千分之一的印花税，粗略计算这个比例竟然高达50%以上。大家设想一下，100W本金入市，交易两年下来竟然会产生50W元的佣金和印花税，你的本金还能剩多少当然是不言自明。
为了直观说明短线交易陷阱的害人之处，介绍短线交易陷阱这一小节，我们利用的是15分钟小周期的K线回测。其他两个小节我们采用的是日K线回测，大家可以返回文章上面再去详细看一下日K线交易回测的截图，对比15分钟K线回测的截图，就会有更深刻的体会。有了详细数据，我想大家应该对这个短线交易陷阱有更直观的了解了吧。
总结：避免“短线”交易陷阱的方法：1、在大周期上交易（比如日K、周K）；2、尽量少做T(详细原因后续详细分享)，做T不但会产生高额的手续费，而且容易错失大趋势，经常是捡了芝麻，丢了西瓜。
正如祖师爷所说：投机者的主要敌人总是潜藏在他的内部自挖墙脚的。不可能把“希望”从人类的天性中割除，也不可能把“恐惧”从人类的天性中割除。在从事投机时，如果市场运行对你不利，每一天你都希望这是最后一天——盲目听从希望的摆布，不接受最初的损失，到头来，亏损反而变本加厉......另一方面，当市场运行对你有利时，你越来越担惊受怕，害怕下一天市场会把你的利润夺走，煮熟的鸭子飞了，于是你平仓出市——过早地。恐惧使你不能挣到你本应挣到的那么多利润。成功的交易者不得不和这两类深藏内部的本能作斗争。
投资者不得不和那些你或许会称之为他的自然冲动的东西反其道而行之。在天性原本希望的时候，不可以希望，而是必须戒惧戒惕；在天性原本恐惧的时候，不可恐惧，而是必须满怀希望。他必须恐惧，他的亏损可能坐大，最终酿成大得多的损失；必须希望，希望他的利润可能坐大，最终积累为一大笔利润。按照普通人的方式在股票市场赌博绝对是没有出路的。
结语：总的来说，资本市场是反人性的地方，人们喜欢逆势是因为他们本性不喜欢承认失败；人们喜欢重仓，是因为他们觉得重仓才更可能一夜暴富；人们喜欢短线，是因为相较于慢慢变富，他们更喜欢快速致富。可以这样说，之所以，资本市场中有这三大陷阱，究其本质来说就是因为它们对应着我们人性中的致命弱点。
要改掉人性的弱点谈何容易，但好消息是，经过长期的克制和训练，或长或短普通人也终有一天能够做到。而一旦你克服了人性的弱点，可以随心所欲的控制自己内心的贪婪和恐惧，那么你将受益终生，至此，资本市场终成你的提款机。
我们文和软工小组成员有十多年编程经验的资深AI程序员，也有十多年交易经验的职业交易员。如果您有对量化交易有需求，我们能提供几乎所有关于量化交易的全部服务，如定制软件、定制策略、高效策略分享、策略回测验证等等，欢迎咨询。
本文作者可以追加内容哦 !
