转发 AI集群光模块，严重低估

闷得而蜜

修改于2024-06-16 20:50来自雪球 · 广东

AI集群光模块，严重低估

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最近网上流传Meta的一个24K AI集群建设成本的breakdown：

从图中可以看出，GPU：IB Network = 3:1。

大家都知道，IB Network中，光模块占比80%，那么GPU：光模块 = 4:1。也就是说，光模块的市场空间，站到了GPU的25%规模。

但市值相差多少呢？ NVIDIA = 3万亿美金 = 22万亿人民币。

中际旭创+新易盛+天孚通信+Coherent的光模块部分，总共，不超过4000亿人民币。

GPU市值：光通信市值 = 220000:4000 = 55:1！

一方面，市场规模是 4:1，但是，市值规模，却是 55:1。

所以说，AI集群光通信板块，严重低估。

当然，光通信主要在中国，上市公司在A股，很大程度不能怪海外投资者，是内资没有嵴梁。

AI光通信未来是一个5000亿人民币的大市场，按照5倍市销率，市值规模至少25000亿人民币。

$中际旭创(SZ300308)$ $上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$

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