1、回顾上周基本符合我们策略观点，微盘股技术性企稳修复，但事不过三，幅度有限。国内CPI平稳，PPI略好于预期，但小作文对金融数据看衰使得顺周期大消费等持续下跌，尤其是茅台为主的白酒板块连跌4周至周五方有所起色，虽然市场风格如我们判断，泛科技成长风格，尤其是“科特估”相关的部分大盘股走出超额，但并没有共振情绪和量能（上周五系地产金融带动放量，主要交易JX和券商合并预期）。外围数据陆续落地，5月美国CPI和PPI都升温降息预期，但美联储态度偏鹰，美股科技股陆续创新高，道琼斯#513400 落后，但连续下影线也酝酿着机会。
2、上周过后，我们预期的变盘节点（周四周五）在技术上得到强化，上证和创业板指都出现了60分钟的MACD底背离，明确5月下旬以来的这轮调整已经走近尾声，2970点的支撑未触及，随着7月临近，3000点的位置更为关键。今天看社融对外资流出的消化程度，可能低开修复反弹再震荡。这一轮调整涉及面广，很多板块都会出现回补机会，例如银行#512730，科创创业板进程领先一些（毕竟调整得更早更充分），所以反弹应该也是普反，很难去做轮动，关键看能不能走出主线和量能配不配合，低位证券#159993 是可以博弈的。暂时先不看空间，重点判断点在3110附近，满仓的也很难动，之前5月下旬减仓控制仓位的，可以偏多主动一些，空仓的就看自己理由有没有变化。
3、周末好多人私信聊社融，觉得今天开盘很麻烦，其实数据不好是预期内，此前走势也交易了，还专门发文解释金融“去水分”导致M1低估，换个角度就是利空落地，还可以交易JX预期。热议的还有消费税改革，这个见仁见智。此前相对比较弱的经济环境和美国4月没赤字有一定关系，但这6月中下旬应该逐步改善（5月赤字大幅扩大），这周披露5月经济数据市场也没有太多预期。这周要多关注陆家嘴论坛，市场正式进入7月重要会议预期发酵阶段。欧盟关税落地后，至少一个月是贸易“风险空窗期”。港股也都企稳，港股科技#159751，恒生央企#513170 都有修复。
4、除上面提到的，科技继续高看一线，宽基上科创50选增强#588460，$科创100ETF基金(SH588220)$和创50#159681。细分里面都有机会，但除非量能放大，否则$半导体ETF(SZ159813)$和AI可能需要轮动，传媒#159805 和$大数据ETF(SZ159739)$都是目标内，其他的周中再说。
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