国内特高压更新新增线路点评

重点在柔直和GIL?【天风电新】国内特高压更新新增线路点评$许继电气(SZ000400)$$安靠智电(SZ300617)$$神马电力(SH603530)$

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国网发布特高压项目第三次服务（前期）招标采购公告，主要涉及线路如下：

1、 烟威特高压交流工程，1000KV、1114km，预计24年12月完成可研。

2、 甘肃巴丹吉林送电四川工程，800kV，换流容量8000MW，#采用柔性直流方案，预计24年12月完成可研。

3、 继24年4月 疆电（南疆）送电川渝特高压直流工程启动可研招标后（预计24年9月完成可研），新增阀厅设计、环评水保招标。

4、 大同-天津南特高压交流项目（十四五规划线路）招标控制价审查包，预计24年12月完成。

5、 甘肃-浙江特高压直流工程（十四五规划线路） GIL管廊费用标准研究。

?重点：

这几条新增线路预期内，而超预期的是甘肃四川全部上柔直（之前预期非全上）、甘肃浙江新增500KV GIL。

1、 继续重点推荐国内特高压换流阀供应商【许继电气】、【国电南瑞】等，特高压直流相关项目需求释放，且趋势上柔性直流渗透率向上带动单位价值量及盈利提升，后续看好相关公司在海风柔直、海外特高压上的应用机会。

2、#GIL项目供应商【安靠智电】：公司深度参与苏通GIL项目，19年占市场份额50%+；预计往未来看，GIL项目在国网层面的应用推进，有望带动GIL渗透率提升、也将为公司带来业绩弹性。

3、 随交直流项目推进，预计主网相关配套项目投资也将加速。重点推荐未来有望直接或间接受益的电力设备企业【神马电力】、【平高电气】、【思源电气】、【华明装备】。