解答这个问题，我们或许要将视野打开一些。
纳斯达克100，大类资产配置重要的“篮子”
“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，这句老生常谈虽简单，但确有其道理。由于不同的市场和资产类别之间存在差异化的投资风险，全球资产配置可以帮助投资者将投资风险分散到更广泛的领域，从而减少单一资产或市场的影响。
下图是过去10个完整年度各类资产的年度收益情况，也就是有10个不同的“篮子”。虽然各类资产的风险收益特征不同，但也能从图里看出来哪些“篮子”更具有吸引力。
图：过去10个完整年度各资产年度收益情况
数据来源：Wind，截至2023.12.31，指数过往表现不代表其未来表现，也不代表相关基金未来表现
从上图可以看出，纳斯达克100确实能被选为大类资产配置重要的“篮子”之一：
过去10年中有4年跑赢其他9类资产，分别是2015年、2019年、2020年、2023年；
除2022年以外，其余9个完整年度收益率居各资产前1/2；
过去10年中8个年度收益“正能量”；
和沪深300有一定互补性，有利于分散投资风险。
含“科”量够高
科技正在以前所未有的速度改变着我们的世界。无论是人工智能、先进制造、生物医药还是新能源等领域，创新的步伐都在不断加快。科技板块的投资价值不言而喻。
在美股市场中，纳斯达克100指数的重要程度可见一斑。美股ETF市场中科技ETF占比最高，总规模超5780亿美元，为第二名医疗行业的5倍多；而科技ETF中最大的一只便是跟踪纳斯达克100指数，这只基金当前规模高达2727.18亿美元。
表：美股ETF行业主题分布
数据来源：etfdb.com，截至2024.5.31
Q
纳斯达克100指数有什么魔力？
因为它含“科”量够高。关注科技投资价值，如果要在市场里挑一只科技属性强的指数，探寻在全球范围内增长与创新并驾齐驱的标志性公司，特别是在电动汽车、人工智能、云计算、社交媒体以及电子商务等领域，纳斯达克100指数很容易第一眼被关注到。
纳斯达克市场诞生于1971年，始终以服务高成长性的高科技公司为宗旨，促进美国高科技产业迅猛发展。纳斯达克市场一直以“科技巨头的孵化器”著称，其诞生之初几乎“零门槛”的准入条件为众多中小初创公司解决了融资难题，在第三次科技浪潮的推动下，大量科创企业如雨后春笋般涌入市场，推动了纳斯达克上市标准的完善和分层制度的建立。纳斯达克紧紧跟上时代发展的脉络，让无数创业者的梦想付诸现实，已然成为美国乃至全球科技发展的重要支柱。
而纳斯达克100指数是从纳斯达克市场中剔除金融股后，选取市值靠前的100余只有代表性的大盘股股票，成份股中代表科技板块的信息技术行业权重占比高达70%，含“科”量高于纳斯达克综合指数等指数。
图：纳斯达克100指数成份股行业分布
数据来源：Wind，截至2023.12.31；个股仅作为成份股列示，不作为投资建议
历史业绩佳，更是这只指数广受关注的主要原因之一。从纳斯达克100指数过去整体表现来看，过去10年增长率396.05%，年化回报17.23%。
图：各主流指数过去十年收益情况
（2014.06.02-2024.05.31）
数据来源：iFinD，截止2024.05.31，指数过往表现不代表其未来表现，也不代表相关基金未来表现
长期来看，纳斯达克100指数与A股、港股的相关性低于20%，互补性较强。从大类资产配置角度看，指数之间相关度越低，互相之间的影响越小；均衡配置，更能对冲风险，也可以有效提高组合收益，同时降低组合波动，属于境内投资者稀缺的资产配置标的。
数据来源：iFinD，截至2023.12.31，指数过往表现不代表其未来表现，也不代表相关基金未来表现
后市怎么看？
从资产配置、行业机遇、历史业绩的角度，纳斯达克100都能称得上是优质指数，但它的估值过高，点位过高，波动过高仍然让投资者望而却步。确实，风险和收益是把双刃剑，收益越高也意味着波动率会加大。纳斯达克100指数过去十年的年化波动率高达27.59%，要比其他主流指数的波动更大。纳斯达克100最新市盈率是33.9，处于近10年83%分位。
图：各主流指数过去十年年化波动率
数据来源：iFinD，时间区间2014.06.02-2024.05.31，指数过往表现不代表其未来表现，也不代表相关基金未来表现
中短期来看，确实需要关注指数的震荡行情。
但从长期价值来看，科技板块核心就是围绕新一代人工智能产业浪潮，ChatGPT、Sora大模型相继出现，AI已形成全球共识的产业趋势。而AI技术的快速进展不仅催化了科技行业的蓬勃发展，也深刻地影响了全球金融市场的态势。纳斯达克100指数采用总市值加权方式编制，当科技巨头股价的大幅攀升，有望对指数产生强烈的拉动效应。近年来纳斯达克100的走势虽然“疯狂”，但并没有脱离基本面，也是基于这个逻辑。
by：恒生银行中国
$纳指100ETF(SH513390)$是国内跟踪美国纳斯达克100指数的产品。根据纳斯达克指数官网数据，在行业分布方面，信息技术行业是指数的主要组成部分，此外，在消费服务、消费品、医疗保健等行业均有分布。从指数前十大个股来看，均为优质的高科技型企业。
费率端来看，该基金的管理费率为0.50%，托管费率为0.15%，是同类产品中费率较低的。场外投资者也可以选择博时纳斯达克100指数（A类：016055；C类：016057）进行定投或逢跌分批布局。
风险提示：以上数据来源均为公开信息，仅供参考，不构成任何操作建议或推荐。基金投资需谨慎。基金管理人承诺将本着诚信严谨的原则，勤勉尽责地管理基金资产，但并不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。投资者在投资基金前，请务必认真阅读《基金合同》及《招募说明书》等法律文件。本基金适当性风险等级为R3，在代销机构申购的应以代销机构的风险评级规则为准。如需购买本基金，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评、并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。
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