华为系算力大跌怎么看：1）市场传言，华为与服务器整机厂合作方式有变化，主要是集中

$荣科科技(SZ300290)$ 华为系算力大跌怎么看：

1）市场传言，华为与服务器整机厂合作方式有变化，主要是集中在昇腾服务器（部分说法仅华为AI训练服务器）。

2）目前没有华为官方信息。

3）我们的判断：华为过去几年的战略还是坚定发展合作伙伴模式（不是一家独大），从历次合作伙伴大会，HTC，HDC华为官方发言可以佐证。

4）极端假设：华为收回昇腾服务器。影响最大的是超聚变（23年昇腾服务器市占率约40%），其他供应商直接收入端影响有限，PE影响比较大。