自今年5月中旬以来，猪肉价格进入了快速上行的阶段，二师兄终于是展现出了他强势的一面。随着这波猪肉价格迅速攀升，猪企终于也算是熬来了黑暗过后的第一丝曙光。
那对我们投资者来说，如果想要博弈这波猪企的超跌反弹，那就一定要搞清楚这波猪肉的上涨逻辑到底是因为什么？猪肉还能涨多久？
在搞清楚这波猪肉上涨的原因之前，首先我们要对猪周期要有一个大致的把握。
在进入2024年之后，猪肉价格经过了三个阶段。
第一阶段是春节后-3月中旬这个阶段，期间猪肉价格呈现一个稳步上行的态势，整体猪肉平均价格处于较高的位置。之所以会出现这样的情况，其中最主要原因还是因为猪企主动压栏减少猪肉供给提带猪肉价格的回暖，所以这个阶段的表现特征就是淡季不淡。
第二个阶段是3月下旬到5月中旬期间，对前期二次育肥库存的一个消化阶段。所谓二次育肥就是在猪肉低启的时候回购价格低于120斤的猪，然后继续育肥两到三个月，直到它们达到130至140公斤，之后再出售以赚取更高价差的一种灵活策略。而这个期间就是对第一阶段二次育肥的猪肉的一次消化，所以，猪肉价格整体以上下波动为主。
第三个阶段，就是从5月中旬至今猪肉快速上行的阶段。这个阶段的猪价受益于前一个阶段对猪肉二次育肥库存的消化和5月能繁母猪去化导致整个市场对猪肉的供给有所收缩，从而引起这波猪肉价格的持续上行。
从去化程度方面来看，从2023年1月到2024年4月能繁母猪存栏量累计下降了9.2%。一般来说，从能繁母猪传导到生猪出栏，中间有10-12个月的养殖周期，所以这也预示着2024年的生猪供给将持续减少，而这将大概率会支撑猪价在未来一年左右的时间持续上涨。
猪肉价格的上行，则必将落地于猪企业绩的兑现。从最新的数据来看，5月大部分企业在4月收支平衡的基础上，已经实现月度盈利。其中，猪肉主要的龙头牧原、温氏和新希望分别在5月的生猪板块实现盈利9.4亿、4.7亿和1.2亿元。
所以，随着猪企龙头盈利开始转暖，后续在博弈7、8月份中期业绩报的时候，猪肉板块势必将迎来资金的追捧，所以当前逢低埋伏猪肉板块博弈后续猪肉板块的超跌反弹正是时机。剑诚这边一直都是通过ETF来捕捉板块的阶段性机会，$畜牧养殖ETF(SH516670)$这个ETF费率就相当划算，后续关注剑诚的朋友可以做一个关注。
$上证指数(SH000001)$$牧原股份(SZ002714)$
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